บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ:

SCGP กำไรสุทธิ Q2/2568 คาดอยู่ที่ 980 ล้านบาท ลดลง 33% YoY แต่เพิ่มขึ้น 9% QoQ โบรกเกอร์คงคำแนะนำ "ถือ" ราคาเป้าหมาย 18.00 บาท

คาดการณ์ผลประกอบการ Q2/2568:

KS คาดการณ์รายได้ Q2/2568 อยู่ที่ 3.24 หมื่นล้านบาท ลดลง 6% YoY จากราคาขายเฉลี่ย (ASP) ที่ลดลง 10% เนื่องจากการแข่งขันที่รุนแรงในภูมิภาค อย่างไรก็ตาม คาดปริมาณการขายจะเพิ่มขึ้น 2% YoY จากยอดขายที่ฟื้นตัวเล็กน้อย และการเติมสต็อกสินค้า

อัตรากำไรขั้นต้น (GPM) คาดอยู่ที่ 18.1% ทรงตัว YoY และ QoQ โดยราคาถ่านหินที่ลดลงเป็นปัจจัยหนุน แต่ถูกหักล้างด้วย ASP ที่ลดลงและต้นทุนวัตถุดิบที่สูงขึ้น

คาดกำไรสุทธิปี 2568 อยู่ที่ 4.2 พันล้านบาท โดยกำไรสุทธิในครึ่งแรกของปี 2568 คิดเป็น 44% ของประมาณการทั้งปี

ข้อสังเกตและแนวโน้ม:

KS เชื่อว่าอุปสงค์อาจลดลงเล็กน้อยใน Q3/2568 หลังจากการเติมสต็อกสินค้าสิ้นสุดลง อย่างไรก็ตาม การรีไฟแนนซ์ในระดับของ SCGP จะช่วยสนับสนุนกำไรสุทธิจากค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยที่ลดลง

คำแนะนำการลงทุน:

KS คงคำแนะนำ "ถือ" SCGP เนื่องจากเชื่อว่าตลาดรวมปัจจัยบวกปี 2568 ไว้ในราคาหุ้นแล้ว ราคาเป้าหมาย 18.00 บาท อิงตาม PER ปี 2568 ที่ 16 เท่า (-1.5SD)