บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ASPS ยังคงแนะนำ "Outperform" แม้ปรับลดประมาณการกำไร

ไฮไลท์สำคัญ: กำไร Q4/67 ชะลอ แต่ปี 68 สดใส

ADVICE รายงานกำไรสุทธิ Q4/67 ที่ 52 ล้านบาท (-17% QoQ, +54% YoY) กำไรชะลอตัวจากยอดขายลดลงตามฤดูกาล และค่าใช้จ่ายเพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม ASPS คาดกำไรปี 68 จะเติบโตจากการเพิ่มขึ้นของยอดขายทุกช่องทาง และมาร์จิ้นที่สูงขึ้น แม้จะมีการปรับลดประมาณการกำไรปี 67-68 เล็กน้อย แต่ยังคงคำแนะนำ "Outperform"

ASPS ปรับลดประมาณการ แต่ยังคงมุมมองเชิงบวก

ASPS ปรับลดประมาณการกำไรปี 67-68 ลงเฉลี่ย 7% เหลือ 232 ล้านบาท (+36% YoY) และ 304 ล้านบาท (+31% YoY) ตามลำดับ ทำให้ราคาเป้าหมายปี 68 ลดลงจาก 8.70 บาท เหลือ 8.05 บาท (อิง PER 16.4 เท่า) อย่างไรก็ตาม ยังคงคำแนะนำ "Outperform" เนื่องจากคาดกำไร Q4/67 จะเติบโตสูง และราคาหุ้นยังซื้อขายที่ PER ปี 68 เพียง 10.4 เท่า ซึ่งถูกกว่าคู่แข่ง

ปัจจัยหนุนที่ ASPS มองว่าจะส่งผลดีต่อกำไรใน Q1/68 ได้แก่ มาตรการ E-receipt, การแจกเงินดิจิทัล 10,000 บาทให้ผู้สูงอายุ, การเปิดตัวโทรศัพท์มือถือรุ่นใหม่, และอัตรากำไรขั้นต้นที่คาดว่าจะสูงขึ้นจากการขายสินค้าประเภทอุปกรณ์โทรศัพท์มือถือพร้อมอุปกรณ์เสริม

สรุปการลงทุน: โอกาสและปัจจัยที่ต้องพิจารณา

ASPS ประเมินราคาเป้าหมายของ ADVICE ที่ 8.05 บาท โดยมี Upside 57.8% และ Dividend yield 6.7% แม้จะมีการปรับลดประมาณการกำไรลง แต่ยังคงมองว่า ADVICE มีศักยภาพในการเติบโต โดยเฉพาะอย่างยิ่งจากแผนการขยายสาขา Advice iStore เพิ่มอีก 20-25 แห่ง ทำให้มีสาขารวม 26-31 แห่ง ASPS มองว่าราคาหุ้นปัจจุบันยังต่ำกว่ากลุ่มพาณิชย์และ COM7 ที่ทำธุรกิจคล้ายกัน