บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ASPS คาด BCPG กำไร Q2/68 ลดลงจากขาดทุนพิเศษ แต่ยังคงประมาณการเดิม พร้อมมอง 3Q68 กำไรจะกลับมาสูงสุดของปี

ไฮไลท์สำคัญ

ASPS คาดการณ์ผลประกอบการ BCPG ในงวด 2Q68 จะขาดทุนสุทธิ 732 ล้านบาท จากที่เคยมีกำไรสุทธิ 152.7 ล้านบาทในงวด 1Q68 สาเหตุหลักมาจากผลขาดทุนรายการพิเศษที่เพิ่มขึ้น

ผลกระทบต่อผลประกอบการ

กำไรปกติงวด 2Q68 คาดว่าจะลดลง 52.1% qoq มาอยู่ที่ 94.9 ล้านบาท เนื่องจากส่วนแบ่งกำไรในสหรัฐฯ ลดลงหลังหมดช่วงฤดูหนาว รวมถึงโรงไฟฟ้า solar และลมในไทยและฟิลิปปินส์อ่อนตัวตามฤดูกาล แม้โรงไฟฟ้าพลังงานน้ำจะผลิตไฟฟ้าได้มากขึ้นแต่ก็ไม่สามารถชดเชยได้ทั้งหมด โดยรวมแล้วคาดกำไรปกติ 1H68 อยู่ที่ 292.8 ล้านบาท ลดลง 33.8% เมื่อเทียบกับ 1H67 คิดเป็น 22% ของกำไรปกติทั้งปี 2568

ข้อสังเกตุและแนวโน้ม

อย่างไรก็ตาม ASPS คาดว่าทิศทางกำไรปกติในงวด 3Q68 จะปรับตัวเพิ่มขึ้น QoQ ทำระดับสูงสุดรายไตรมาสของปี จากกลุ่มโรงไฟฟ้าในสหรัฐฯ ที่เข้าสู่ช่วง peak ในฤดูร้อน และโรงไฟฟ้าพลังงานน้ำที่เข้าสู่ฤดูฝนในไทย รวมถึงคาดว่าจะเริ่มทยอยรับรู้โครงการโรงไฟฟ้าพลังงานลม Monsoon 270 MWe ได้ในไตรมาสแรก

สรุปและคำแนะนำ

ASPS ยังคงประมาณการและราคาเป้าหมายปี 2568 ที่ 8.7 บาท/หุ้น พร้อมคงคำแนะนำ "Neutral" แม้คาดการณ์ผลประกอบการงวด 2Q68 จะย่ำแย่ แต่ยังคงให้น้ำหนักกับการเติบโตของกำไรในช่วง 2H68 ซึ่งคาดว่าจะขึ้นทำระดับสูงสุดของปีในงวด 3Q68 ตามฤดูกาล ประกอบกับภาพใหญ่ 1-2 ปีข้างหน้า คาดว่ากำไรจะยังคงเติบโตขึ้นต่อเนื่อง YoY