บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primary BH กำไร Q2/68 ลดลง แต่ ASL ชี้เป็นโอกาสซื้อสะสม

ASL ประเมินผลประกอบการ BH (บมจ.โรงพยาบาลบำรุงราษฎร์) ในไตรมาส 2/2568 คาดว่าจะมีรายได้ 6,082 ล้านบาท ลดลง 3.5% YoY และ 1.0% QoQ และคาดการณ์กำไรสุทธิ 1,681 ล้านบาท ลดลง 13.0% YoY และ 3.1% QoQ ถึงแม้ว่าช่วงรอมฎอนจะไม่ส่งผลกระทบในไตรมาสนี้ แต่เหตุการณ์แผ่นดินไหว, ภาวะเศรษฐกิจ, และจำนวนนักท่องเที่ยวที่ชะลอตัวลง ส่งผลกระทบต่อผลประกอบการ

text-primary ASL คาด 2H68 ฟื้นตัวตาม High Season แต่ยังคงชะลอตัว YoY

ถึงแม้ว่า ASL คาดการณ์ว่าผลประกอบการในช่วงครึ่งปีหลังของปี 2568 จะดีขึ้นตามฤดูกาลท่องเที่ยว แต่ยังคงมองว่าแนวโน้มจะยังคงชะลอตัวเมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า ทั้งในไตรมาส 3 และ 4 เนื่องจากฐานที่สูงในปีก่อนหน้า รวมถึงปัจจัยกดดันจากภาวะเศรษฐกิจ, แนวโน้มนักท่องเที่ยวที่ชะลอตัว, และจำนวนผู้ป่วยจากเมียนมาที่ลดลงหลังเหตุแผ่นดินไหว

text-primary คงประมาณการปี 2568 และคงคำแนะนำ "ซื้อ"

ASL คงประมาณการรายได้รวมทั้งปี 2568 ที่ 24,895 ล้านบาท ลดลง 3.2% YoY และกำไรสุทธิ 7,177 ล้านบาท ลดลง 7.7% YoY เนื่องจากแนวโน้ม Utilization ที่ลดลงจากปีก่อนหน้า และระดับค่าใช้จ่ายที่สูงขึ้นมาอยู่ที่ 17.3% จาก 16.2% ในปีก่อนหน้า อย่างไรก็ตาม ASL ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" ที่ราคาเหมาะสม 203 บาท โดยอิงจาก PER ที่ 22.5 เท่า ซึ่งเป็นค่าเฉลี่ยของกลุ่มโรงพยาบาลในช่วงต้นปีนี้

text-primary ราคาเหมาะสม 203 บาท อิง PER กลุ่มโรงพยาบาล

ถึงแม้ว่าผลการดำเนินงานในปีนี้มีโอกาสที่จะไม่เติบโตต่อจากปีก่อนหน้า แต่ ASL มองว่าด้านราคายังน่าซื้อสะสม โดยราคาเหมาะสมที่ 203 บาท อิงจาก PER ที่ 22.5 เท่า ซึ่งสะท้อนมุมมองต่อภาวะเศรษฐกิจที่ค่อนข้างมีความอ่อนไหว และปัจจัยลบต่อรายได้จากผู้ป่วยต่างชาติไปพอสมควรแล้ว