บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primary ไฮไลท์สำคัญ:

SCB โชว์ผลงาน Q2/25 กำไรสุทธิ 1.28 หมื่นลบ. โต 28% y-y และ 2% q-q เหนือความคาดหมาย KSS มองบวกจากการบริหารจัดการสินทรัพย์ที่ดีขึ้น และกำไรจากเงินลงทุน

text-primary ผลประกอบการ Q2/25 ดีเกินคาด:

KSS วิเคราะห์ว่ากำไรสุทธิของ SCB ใน Q2/25 ที่ 1.28 หมื่นลบ. ดีกว่าที่ KSS และตลาดคาดการณ์ไว้ถึง 23% และ 17% ตามลำดับ ปัจจัยหลักมาจาก รายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ย (Non-NII) ที่เพิ่มขึ้น 24% y-y และ 11% q-q จาก เงินลงทุน (FVTPL และ Investment) นอกจากนี้ ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน (OPEX) ลดลง 6% y-y และค่าใช้จ่ายสำรอง (ECL) ลดลง 13% y-y

text-primary ข้อสังเกตและแนวโน้ม:

NPL Ratio ลดลงจาก 3.45% ใน Q1/25 มาอยู่ที่ 3.31% ใน Q2/25 แสดงถึงการบริหารคุณภาพสินทรัพย์ที่ดีขึ้น อย่างไรก็ตาม SCB มีการตั้งสำรองพิเศษ 900 ลบ. เพื่อรองรับความไม่แน่นอนในการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจ KSS คาดการณ์ว่ากำไรสุทธิใน Q3/25 จะลดลง y-y และ q-q จาก NIM ที่ลดลงตามทิศทางดอกเบี้ยนโยบาย

text-primary คำแนะนำและราคาเป้าหมาย:

KSS จะทบทวนประมาณการ คำแนะนำ และราคาเป้าหมายอีกครั้งหลังการประชุมนักวิเคราะห์ แต่ยังคงมองว่า SCB มี ปันผลเด่น ด้วย dividend yield สูงถึง 9% ต่อปี ทั้งนี้ KSS ให้ราคาเป้าหมายเดิมที่ 115 บาท อิงจาก PBV ที่ 0.8 เท่า