บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primary ไฮไลท์สำคัญ

BBL รายงานกำไรสุทธิ Q2/68 ที่ 1.18 หมื่นล้านบาท สูงกว่าที่ BLS คาดการณ์ไว้ถึง 17% ปัจจัยหนุนหลักมาจากกำไรจากการขายเงินลงทุนและเครื่องมือทางการเงินที่มากกว่าที่คาดการณ์ไว้

text-primary ผลประกอบการที่น่าจับตา

กำไรจากการดำเนินงานที่ไม่รวมสำรองหนี้เสียอยู่ที่ 2.43 หมื่นล้านบาท ทรงตัว YoY แต่ลดลง 2% QoQ สินเชื่อ ณ สิ้นเดือนมิถุนายน 2568 อยู่ที่ 2.71 ล้านล้านบาท ลดลงเล็กน้อย 0.3% YoY และ QoQ รายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยสุทธิรวมอยู่ที่ 1.27 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 22% YoY แต่ลดลง 7% QoQ NIM อยู่ที่ 2.74% ลดลง 20bps YoY และ 4bps QoQ อัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่อรายได้อยู่ที่ 45.2% เพิ่มขึ้นจาก 44.1% ใน Q2/67 แต่ลดลงจาก 45.5% ใน Q1/68

text-primary ข้อสังเกตและแนวโน้ม

คุณภาพสินทรัพย์ของ BBL อ่อนตัวลงเล็กน้อย โดยอัตราส่วนหนี้เสียต่อสินเชื่อรวมเพิ่มขึ้นจาก 3.0% ณ สิ้นเดือนมีนาคม 2568 เป็น 3.2% ณ สิ้นเดือนมิถุนายน 2568 อย่างไรก็ตาม อัตราส่วนค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญต่อหนี้ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ยังคงอยู่ในระดับสูงที่ 283.6% BLS คาดการณ์กำไรสุทธิ Q3/68 จะลดลง YoY และ QoQ เนื่องจาก NIM ที่ลดลงและรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยสุทธิที่ลดลง

text-primary คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

BLS ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับ BBL โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 153 บาท อิงจาก PER ปี 2568 ที่ 6.7 เท่า ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่มธนาคารที่ 8.9 เท่า และ PBV ณ สิ้นปี 2568 ที่ 0.5 เท่า ซึ่งต่ำที่สุดในกลุ่มธนาคาร BLS มองว่า BBL มีความพร้อมในการรับมือกับภาวะเศรษฐกิจมหภาคที่อ่อนแอในปัจจุบัน