บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primary BLS ยังคงแนะนำ “ซื้อ” ADVICE ด้วยราคาเป้าหมาย 5.70 บาท

ADVICE หุ้นกลุ่มCommerce ยังคงมีความน่าสนใจลงทุน โดย BLS (บัวหลวง) แนะนำ “ซื้อ” ด้วยราคาเป้าหมาย 5.70 บาท เนื่องจากมองเห็นการเติบโตของยอดขาย Apple ที่เพิ่มขึ้น รวมถึงค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่ลดลง ส่งผลให้ผลประกอบการไตรมาส 2/68 เติบโตอย่างโดดเด่น นอกจากนี้ การเร่งเปิด iStore แบบไฮบริด และการขายอุปกรณ์เสริมที่มีอัตรากำไรสูง ยังเป็นปัจจัยหนุนให้งบครึ่งหลังปี 2568 โดดเด่นต่อเนื่อง

text-primary กำไรหลัก Q2/68 โตตามคาด

BLS คาดการณ์กำไรหลักไตรมาส 2/68 ของ ADVICE จะอยู่ที่ 68 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 10% YoY และ 7% QoQ โดยมีปัจจัยหนุนจากการเติบโตของรายได้ในทุกกลุ่มสินค้า โดยเฉพาะยอดขายสินค้า Apple ที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้นถึง 225% YoY และ 18% QoQ จากการมีหน้าร้าน iStore ถึง 8 สาขา นอกจากนี้ ยอดขายสินค้า IT คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 5% YoY จากการเปิดตัวสินค้าใหม่อย่าง VGA รุ่น RTX 5000 และโน้ตบุ๊กรุ่นใหม่

เมื่อเทียบ QoQ กำไรหลักจะปรับตัวดีขึ้นจากการไม่มีค่าใช้จ่ายพิเศษที่เกี่ยวข้องกับงาน Thailand Mobile Expo ในไตรมาส 1/68 และคาดว่าประสิทธิภาพในการดำเนินงานจะปรับตัวดีขึ้น โดยอัตราส่วนค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารต่อรายได้จะลดลงเล็กน้อยจาก 8.32% ในไตรมาส 1/68 มาอยู่ที่ 8.2% ในไตรมาส 2/68

text-primary iStore ไฮบริด ปูทางสู่การเติบโต

ADVICE มีแผนเร่งเปิด iStore ในครึ่งหลังของปี 2568 ก่อนการเปิดตัว iPhone17 ในไตรมาส 4/68 โดยคาดว่าจะมี iStore รวม 18 สาขาภายในสิ้นปี 2568 เพิ่มขึ้นจาก 6 สาขา ณ สิ้นปี 2567 รูปแบบไฮบริด (iStore ควบคู่กับร้าน Advice) จะเพิ่มโอกาสในการขายสินค้าข้ามกลุ่ม โดยเฉพาะอุปกรณ์เสริมที่มีอัตรากำไรสูง BLS คาดการณ์กำไรหลักปี 2568 จะอยู่ที่ 252 ล้านบาท (เพิ่มขึ้น 9% YoY) ขณะที่รายได้รวมปี 2568 คาดอยู่ที่ 1.61 หมื่นล้านบาท (เพิ่มขึ้น 14% YoY)

text-primary Valuation ถูก อัตราผลตอบแทนจูงใจ

BLS ยังคงแนะนำ “ซื้อ” หุ้น ADVICE เนื่องจากมูลค่าหุ้นที่น่าสนใจ (PER ปี 2568 อยู่ที่ 13 เท่า ขณะที่ ROE อยู่ที่ 25%) แนวโน้มการเติบโตของกำไรที่ชัดเจนต่อเนื่องถึงปี 2569 และอัตราเงินปันผลที่แข็งแกร่ง โดยคาด DPS ครึ่งแรกของปี 2568 ที่ 0.17 บาท คิดเป็นอัตราผลตอบแทนระหว่างกาลที่ 3% และทั้งปีที่ 6% และอาจมีอัพไซด์ต่อราคาหุ้นให้ปรับขึ้นต่อเนื่อง

ทั้งนี้ BLS ประเมินราคาเป้าหมายด้วยวิธี PER ปี 2568 ที่ 13 เท่า อิงจากค่าเฉลี่ยของกลุ่ม