บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

บัวหลวง (BLS) คาดการณ์กำไร Q2/68 ของ BTG จะเติบโตอย่างแข็งแกร่ง จากราคาไก่และหมูที่สูงขึ้น พร้อมแนะนำ "ซื้อเก็งกำไร" ก่อนแรงกดดันด้านอัตรากำไรจะเพิ่มขึ้นในช่วงครึ่งหลังของปี

การฟื้นตัวของกำไร Q2/68 สร้างอัพไซด์เซอร์ไพรส์

BLS คาดการณ์กำไรหลักของ BTG ใน Q2/68 อยู่ที่ 2.64 พันล้านบาท สูงกว่าประมาณการเดิมที่ 2.2 พันล้านบาท เมื่อเทียบกับผลขาดทุนหลัก 636 ล้านบาทใน Q2/67 และ 1.82 พันล้านบาทใน Q1/68 การเติบโตของกำไรมาจากราคาไก่และหมูในไทย กัมพูชา และลาวที่ปรับตัวสูงขึ้น ทั้ง YoY และ QoQ คาดรายได้จะเติบโต 16% YoY และ 4% QoQ จากปริมาณขายและราคาเนื้อสัตว์ที่สูงขึ้น รวมถึงต้นทุนอาหารสัตว์ที่ลดลง หนุนให้อัตรากำไรขั้นต้นปรับตัวขึ้นเป็น 20.3%

ข้อสังเกต

ราคาไก่เฉลี่ยใน Q2/68 อยู่ที่ 42 บาท/กก. สูงกว่าต้นทุนการผลิตของ BTG ที่ 37 บาท/กก. คาดราคาไก่จะทรงตัวใน Q3/68 จากอุปสงค์การส่งออกที่แข็งแกร่ง ราคาหมูเฉลี่ยใน Q2/68 อยู่ที่ 87 บาท/กก. สูงกว่าจุดคุ้มทุนของ BTG ที่ 60 บาท/กก. อย่างไรก็ตาม BTG คาดว่าราคาหมูจะปรับลดลงในช่วงปลาย Q3/68 จากปัจจัยฤดูกาลและความไม่สมดุลของอุปสงค์-อุปทาน

สรุปและคำแนะนำ

BLS แนะนำ "ซื้อเก็งกำไร" BTG ก่อนผลประกอบการ Q2/68 ที่คาดว่าจะออกมาดี แต่ปรับลดราคาเป้าหมายสิ้นปี 2568 ลงเหลือ 20 บาท (จากเดิม 23 บาท) อิงจาก PER ที่ลดลง เพื่อสะท้อนอัตรากำไรที่กลับเข้าสู่ระดับปกติในช่วงปลายวัฏจักร