บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

KS ประเมิน ADVANC มีแนวโน้มผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งต่อเนื่อง โดยมีปัจจัยหนุนจากการเติบโตของรายได้จากโทรศัพท์เคลื่อนที่และอินเทอร์เน็ตความเร็วสูง รวมถึงการบริหารจัดการค่าใช้จ่ายที่มีประสิทธิภาพ

วิเคราะห์ผลการดำเนินงาน

KS คาดการณ์รายได้รวมปี 2568 ของ ADVANC จะเติบโต 5.6% โดยมีแรงหนุนหลักจาก:

• รายได้จากโทรศัพท์เคลื่อนที่: คาดว่าจะเติบโต 3.3% จากการเพิ่มขึ้นของจำนวนผู้ใช้บริการและรายได้เฉลี่ยต่อผู้ใช้ (ARPU) ที่เพิ่มขึ้น 2.5%
• รายได้จากอินเทอร์เน็ตความเร็วสูง: คาดว่าจะเติบโต 9.6% จากจำนวนผู้ใช้งานที่เพิ่มขึ้น 5.1% และ ARPU ที่เพิ่มขึ้น 4.2% มาอยู่ที่ 522 บาท

นอกจากนี้ KS ยังมองว่า ADVANC จะมีการบริหารจัดการค่าใช้จ่ายในการประมูลคลื่นความถี่ที่ดีขึ้นในปี 2568 ซึ่งจะส่งผลให้กำไรเติบโตอย่างมีนัยสำคัญ

ข้อสังเกต

KS ระบุว่า หากพิจารณาการเติบโตของรายได้ปกติและรายได้จาก 5G ของ ADVANC โดยหักเป้าของผู้บริหาร จะได้ว่าการเติบโตอยู่ที่ 4.8% และ 0.6% ตามลำดับ คิดเป็น 49.8% ของประมาณการรายได้ปกติทั้งปี 2568 ของ KS

สรุปและคำแนะนำ

KS คงคำแนะนำ "ซื้อ" หุ้น ADVANC โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 321.79 บาท เนื่องจากมองว่า ADVANC มีปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่งและมีแนวโน้มการเติบโตที่ดีในระยะยาว โดยมีปัจจัยหนุนจากการเติบโตของรายได้จากธุรกิจหลักและการบริหารจัดการค่าใช้จ่ายที่มีประสิทธิภาพ