บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
KSS มอง SAFE เป็นโอกาสลงทุน คาดกำไรสุทธิปี 68 โต 17%
P/E 14.39 YIELD 10.51 ราคา 5.90 (0.00%)
ไฮไลท์สำคัญ: SAFE น่าสนใจลงทุน
Krungsri Securities (KSS) แนะนำ "ซื้อ" หุ้น SAFE (Safe Fertility Group) มองเป็นโอกาสลงทุนจากปัจจัยบวกในปีนี้ คาดกำไรสุทธิผ่านจุดต่ำสุดใน Q4/67 และราคาหุ้นตอบรับไปแล้ว ปี 2568 คาดกำไรสุทธิกลับมาเติบโตตามรายได้การให้บริการ มีปัจจัยบวกจากการให้บริการเทคโนโลยีใหม่ราคาถูกลง และลูกค้าต่างชาติใหม่ๆ
รายละเอียดการวิเคราะห์
KSS คาดการณ์กำไรสุทธิ Q4/67 ของ SAFE ที่ 24 ล้านบาท ลดลงจากช่วงเดียวกันปีก่อนและไตรมาสก่อนหน้า เนื่องจากรายได้ให้บริการรวมลดลงตามจำนวนรอบการเก็บไข่/ฝังตัวอ่อน และค่าใช้จ่าย SG&A เพิ่มขึ้นจากการทำการตลาดบริการผู้มีบุตรยากและบริการตรวจพันธุกรรมตัวอ่อนด้วยเทคโนโลยีใหม่ PGT-A Seq อย่างไรก็ตาม KSS ปรับลดประมาณการกำไรสุทธิปี 2567-2569 ลงเล็กน้อย แต่คาดว่ากำไรสุทธิปี 2568 จะกลับมาเติบโต 17% ตามรายได้ให้บริการที่เพิ่มขึ้น จากเทคโนโลยีใหม่, ปัจจัยบวกจากปีนักษัตร "มะเมีย" ในปี 2569, และการขยายตลาดในอินโดนีเซียและบังคลาเทศ
คำแนะนำและราคาเป้าหมาย
KSS แนะนำ "ซื้อ" SAFE โดยให้ราคาเป้าหมายปี 2568 ใหม่ที่ 15.20 บาท (จากเดิม 16.30 บาท) วิธีการประเมินราคาเป้าหมายคือ DCF (Discounted Cash Flow) โดยมี WACC ที่ 9.7% และ Long-Term Growth Rate ที่ 3% มองเป็นโอกาสลงทุนเนื่องจากคาดว่าปี 2568 กำไรสุทธิจะเติบโตดีขึ้น และมี ROE ที่ดีขึ้นจากจำนวนรอบการเก็บไข่และฝังตัวอ่อนที่เพิ่มขึ้น ขณะที่ราคาหุ้นซื้อขายที่ P/E ปี 2568 ที่ 17 เท่า เทียบเท่าค่าเฉลี่ยในอดีต