บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

บมจ.เอสซีจี เดคคอร์ (SCGD) คาดการณ์กำไรปี 2568 จะอ่อนแอลง KS จึงปรับลดราคาเป้าหมายลงเหลือ 4.70 บาท

วิเคราะห์แนวโน้ม ครึ่งหลังปี 68 ทรงตัว

KS ประเมินแนวโน้มครึ่งหลังปี 2568 ของ SCGD ว่าจะทรงตัว โดยคาดว่ารายได้จะยังอ่อนแอ และอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) จะไม่เปลี่ยนแปลงมากนัก อย่างไรก็ตาม มองว่าความต้องการจากเวียดนามจะแข็งแกร่งขึ้นหลังข้อตกลงการค้ากับสหรัฐฯ เสร็จสิ้น

ข้อสังเกต ผลกระทบและโอกาส

KS ระบุว่ารายได้ที่ลดลงเป็นผลมาจากการใช้จ่ายภายในประเทศที่ลดลง แต่ประสิทธิภาพด้านพลังงานของบริษัทฯ จะช่วยประหยัดเงินได้ประมาณ 30 ล้านบาทในครึ่งหลังปี 2568 นอกจากนี้ คาดว่าอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) จะอยู่ที่ 26.5% จากอุปสงค์ที่เพิ่มขึ้นในเวียดนาม

สรุปการลงทุน คำแนะนำ "ซื้อ"

KS ให้คำแนะนำ "ซื้อ" โดยมีราคาเป้าหมาย 4.70 บาท ซึ่งคำนวณจาก PER ปี 2568 ที่ 10 เท่า (-1SD) อิงกับช่วง PER ของกลุ่มวัสดุก่อสร้างในปัจจุบัน หุ้นซื้อขายด้วย PER และ PBV ปี 2568 ที่ 8.6 เท่า และ 0.3 เท่า ตามลำดับ ซึ่งต่ำที่สุดในหุ้นกลุ่มเดียวกันในภูมิภาค