บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

BETAGRO (BTG) คาดกำไร Q2/25 เติบโตโดดเด่นทั้ง QoQ และ YoY หนุนโดยยอดขายที่เพิ่มขึ้นและต้นทุนวัตถุดิบที่ลดลง แม้มีความเสี่ยงจากการเปิดตลาดเนื้อสุกรให้สหรัฐฯ แต่ยังอยู่ในระดับที่บริษัทจัดการได้ โบรกเกอร์ BYD ยังคงแนะนำ "ซื้อ"

กำไร Q2/25 โตกระโดด

BYD คาดการณ์กำไรสุทธิ Q2/25 ของ BTG ที่ 2.4 พันล้านบาท เติบโต 28% QoQ และ 286% YoY ปัจจัยหนุนหลักมาจาก ยอดขายที่เพิ่มขึ้น 15% YoY เป็น 3.12 หมื่นล้านบาท จากราคาสุกรในไทยที่ปรับตัวขึ้น รวมถึงต้นทุนวัตถุดิบที่ลดลง โดยเฉพาะกากถั่วเหลืองที่ช่วยหนุนอัตรากำไรขั้นต้นให้เพิ่มขึ้นเป็น 19.5% จาก 17.7% ใน Q1/25 และ 14.1% ใน Q2/24

จับตาความเสี่ยงนำเข้าเนื้อสุกรจากสหรัฐฯ

แม้ว่าการเปิดตลาดเนื้อสุกรให้สหรัฐฯ อาจกดดันราคาหุ้น BTG แต่ BYD มองว่าบริษัทยังสามารถจัดการได้ เนื่องจากต้นทุนการผลิตสุกรในสหรัฐฯ ถูกกว่าไทยราว 30% หากไทยอนุญาตให้นำเข้าเนื้อสุกรจากสหรัฐฯ อาจกระทบต่ออัตรากำไรขั้นต้นของบริษัทลดลงประมาณ -1.5% หรือทำให้กำไรสุทธิลดลงประมาณ 1.3 พันล้านบาท

คงคำแนะนำ "ซื้อ"

BYD คงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับ BTG โดยให้ราคาเป้าหมาย 28.50 บาท อิง PER ปี 2568 ที่ 12.0 เท่า โดยมองว่าผลประกอบการปี 2568 จะเติบโตโดดเด่น หนุนโดยราคาเนื้อสัตว์ที่เพิ่มขึ้น ขณะที่ต้นทุนกากถั่วเหลืองมีแนวโน้มลดลง