บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primary ไฮไลท์สำคัญ

PR9 หรือ โรงพยาบาลพระราม 9 กำไรสุทธิ Q2/68 คาดว่าจะเติบโตอย่างแข็งแกร่ง โดยมีแรงหนุนจากจำนวนผู้ป่วยชาวต่างชาติที่เพิ่มขึ้น โดยเฉพาะกลุ่มลูกค้าจากตะวันออกกลาง

text-primary ผลประกอบการ Q2/68 เติบโตโดดเด่น

ASL คาดการณ์ว่า PR9 จะมีรายได้ใน Q2/68 ที่ 1,261 ล้านบาท (+16.0%YoY, +1.5%QoQ) และมีกำไรสุทธิ 203 ล้านบาท (+46.1%YoY, +1.4%QoQ) การเติบโตนี้มีปัจจัยหลักมาจากรายได้จากกลุ่มผู้ป่วยตะวันออกกลางที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ รวมถึงจำนวนผู้ป่วยโควิดที่เพิ่มขึ้นเล็กน้อยในช่วงเดือนพฤษภาคม

นอกจากนี้ ASL ยังได้ปรับเพิ่มประมาณการรายได้และกำไรสุทธิทั้งปีขึ้นจากเดิม โดยคาดการณ์รายได้ที่ 5,266 ล้านบาท (+7.0%) และกำไรสุทธิ 839 ล้านบาท (+9.9%) เนื่องจากผลการดำเนินงานที่ดีเกินคาดใน Q1/68 และแนวโน้มการเติบโตต่อเนื่องในช่วงที่เหลือของปี

text-primary ข้อสังเกตและปัจจัยที่ต้องพิจารณา

ถึงแม้ว่ารายได้จากผู้ป่วยชาวไทยอาจได้รับแรงกดดันจากภาวะเศรษฐกิจ แต่คาดว่าจะยังคงทรงตัวได้เนื่องจากโรงพยาบาลไม่ได้ปรับราคาเพิ่มขึ้นและมีการให้ส่วนลดในบางกรณี ในขณะที่รายได้จากผู้ป่วยจีนมีแนวโน้มชะลอลงเล็กน้อย QoQ หลังจำนวนนักท่องเที่ยวจีนลดลง แต่ผู้ป่วยกลุ่ม expat ยังคงทรงตัว

ASL คาดการณ์อัตรากำไรขั้นต้นที่ระดับ 36.5% และ SG&A ที่ระดับ 18.4% ซึ่งสูงขึ้นเล็กน้อยจากการขยายตลาดต่างประเทศ

text-primary คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

ASL คงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับ PR9 โดยให้ราคาเป้าหมายปี 68 ที่ 29.50 บาท ด้วยวิธี Discounted Cash Flow (DCF) ที่ WACC เท่ากับ 7.7% และ Terminal growth 3% โดยมีการปรับประมาณการรายได้และกำไรสุทธิทั้งปีเพิ่มขึ้น