บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primary BLS ยังคงแนะนำ "ซื้อ" ราคาเป้าหมาย 30 บาท

text-primary ไฮไลท์สำคัญ

BLS คาดการณ์กำไรสุทธิ Q2/68 ของ PR9 ที่ 189 ล้านบาท โต 36% YoY แต่ลดลง 6% QoQ จากค่าการตลาดที่สูงขึ้น แม้อุปสงค์ผู้ป่วยต่างชาติยังแกร่ง

text-primary ผลการดำเนินงาน

PR9 ยังคงได้แรงหนุนหลักจากอุปสงค์ผู้ป่วยต่างชาติ โดยเฉพาะตะวันออกกลาง คาดรายได้รวม 1.25 พันล้านบาท โต 15% YoY และ 1% QoQ แม้รายได้ผู้ป่วยไทยจะเติบโตในระดับต่ำ อัตรากำไรขั้นต้นคาดอยู่ที่ 36.5% เพิ่มขึ้น 0.7% YoY แต่ลดลง 0.7% QoQ มีการตั้งด้อยค่าสินทรัพย์ 5 ล้านบาท หากไม่รวมรายการนี้ กำไรหลักจะอยู่ที่ 194 ล้านบาท โต 39% YoY แต่ลดลง 3% QoQ

ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารคาดว่าจะอยู่ที่ 19% ของรายได้ เพิ่มขึ้นทั้ง YoY และ QoQ จากการใช้จ่ายด้านการตลาดที่มากขึ้นในต่างประเทศ ผู้บริหารยังคงมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มครึ่งหลังของปี 2568 โดยคาดว่ารายได้จากผู้ป่วยต่างชาติจะเติบโตต่อเนื่อง

text-primary ข้อสังเกต

แม้กำไรสุทธิ Q2/68 จะต่ำกว่าประมาณการเดิมเล็กน้อย แต่ BLS มองว่าเป็นผลจากการลงทุนการตลาดล่วงหน้า ซึ่งเป็นปัจจัยชั่วคราว

text-primary คำแนะนำและการประเมินมูลค่า

BLS ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" PR9 ด้วยราคาเป้าหมาย 30.00 บาท มองว่า PR9 มีพื้นฐานแข็งแกร่ง แนวโน้มอัตรากำไรที่ดีขึ้น และเป็นผู้นำในกลุ่มโรงพยาบาลขนาดกลาง BLS ประเมินราคาเป้าหมายโดยอิงจากปัจจัยพื้นฐาน ที่แข็งแกร่งและแนวโน้มการเติบโตของบริษัท