บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
KSS มอง CBG โตต่อเนื่อง! คาดกำไรปี 68 พุ่ง 18% แนะ "ซื้อ" เป้า 97 บาท
P/E 15.03 YIELD 2.92 ราคา 44.50 (0.00%)
ไฮไลท์สำคัญ: KSS ปรับเพิ่มประมาณการ CBG
Krungsri Securities (KSS) ปรับเพิ่มประมาณการรายได้และกำไรของ CBG ในปี 2568 โดยคาดการณ์กำไรหลักเติบโต 18% จากปีก่อนหน้า หนุนโดยส่วนแบ่งตลาดเครื่องดื่มชูกำลังในประเทศที่เพิ่มขึ้น และการเติบโตของยอดขายทั้งในและต่างประเทศ KSS แนะนำ "ซื้อ" โดยให้ราคาเป้าหมาย 97 บาท
เหตุผลในการปรับเพิ่มประมาณการ
KSS คาดการณ์ว่า CBG จะมีส่วนแบ่งตลาดเครื่องดื่มชูกำลังในประเทศเพิ่มขึ้นเป็น 29% ในปี 2568 จากการเติบโตของยอดขายเครื่องดื่มชูกำลังในประเทศ 25%, การเติบโตของยอดขายการจัดจำหน่ายโดยตัวแทนจำหน่าย 24%, และ 9% ของยอดขายเครื่องดื่มชูกำลังในต่างประเทศ นอกจากนี้ KSS ยังคาดว่าอัตรากำไรขั้นต้นจะเพิ่มขึ้น 0.2% จากปีก่อนหน้า จากการประหยัดต่อขนาดและแผนการลดความหนาของขวดและกระป๋อง
ความเสี่ยงและข้อควรระวัง
KSS มองว่าความเสี่ยงหลักของ CBG คือการแข่งขันด้านราคาและต้นทุนวัตถุดิบที่ผันผวนสูง อย่างไรก็ตาม KSS เชื่อว่าส่วนแบ่งตลาดเครื่องดื่มชูกำลังในประเทศที่เพิ่มขึ้นจะเป็นตัวเร่งเชิงบวกต่อราคาหุ้น โดยปัจจุบัน CBG ซื้อขายที่ 23.5% ของ P/E ปี 2568 KSS ให้ราคาเป้าหมายโดยอิงจาก PER ที่ 29.3 เท่า ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาวประมาณ -0.5SD