บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

BLS มองข้ามการฟื้นตัวที่ดีกว่าคาดของ PR9 คาดกำไรหลัก Q4/67 ทำสถิติสูงสุดใหม่ที่ 212 ล้านบาท โต 13% YoY และ 2% QoQ ปรับเพิ่มประมาณการปี 67-68

PR9 เนื้อหอม! ผู้ป่วยตะวันออกกลางดันรายได้ทะลุเป้า

BLS (บัวหลวง หลักทรัพย์) แนะนำ "ซื้อ" หุ้น PR9 (โรงพยาบาลพระรามเก้า) ให้ราคาเป้าหมายพื้นฐาน 30.00 บาท มองการเติบโตโดดเด่น โดยเฉพาะจากผู้ป่วยฝั่งตะวันออกกลาง หนุนรายได้ต่างประเทศเพิ่มขึ้นถึง 20% ในไตรมาส 4/67 PR9 ขยายจำนวนเตียงและปรับราคา เพิ่มศักยภาพการเติบโต แม้มีความท้าทายจากการประกันสุขภาพ

แผนขยายฐานลูกค้าตะวันออกกลาง

PR9 เตรียมเปิดศูนย์การแพทย์นานาชาติเต็มรูปแบบในไตรมาส 1/68 รองรับผู้ป่วยต่างชาติและกลุ่มรายได้สูงจากตะวันออกกลาง กัมพูชา พม่า และจีน คาดรายได้จากต่างประเทศใน Q4/67 แตะ 20% ของรายได้รวม (เติบโตจาก 14% ใน Q4/66 และ 18% ใน Q3/67) โดยผู้ป่วยจากตะวันออกกลางคิดเป็น 8% ของผู้ป่วยต่างชาติทั้งหมด และมีแนวโน้มเติบโตต่อเนื่อง PR9 ตั้งเป้าเพิ่มสัดส่วนผู้ป่วยต่างชาติเป็น 20% ในปีนี้

เพิ่มเตียง-ปรับราคา หนุนกำไรโต

PR9 เพิ่มจำนวนเตียงเฉลี่ยเป็น 230 เตียงในปี 68 (จาก 204 เตียงในปี 67) พร้อมเพิ่มเครื่องสวนหัวใจ (Cath Lab) อีก 1 เครื่อง นอกจากนี้ PR9 ปรับราคาขึ้น 5% สำหรับผู้ป่วยไทย และ 7-8% สำหรับผู้ป่วยต่างชาติในปี 67 และคาดว่าจะปรับขึ้นอีก 1-3% ในปี 68 BLS คาดการณ์กำไรหลักของ PR9 ในไตรมาส 4/67 จะอยู่ที่ 212 ล้านบาท ทำสถิติสูงสุดใหม่ โต 13% YoY และ 2% QoQ แม้ตลาดจะประเมินไว้เพียง 202 ล้านบาท

ปรับประมาณการกำไร-ราคาเหมาะสม

BLS ปรับเพิ่มประมาณการกำไรหลักของ PR9 ในปี 2567 ขึ้น 3% สะท้อนผลการดำเนินงานที่ดีกว่าคาดในไตรมาส 4/67 และคาดว่ากำไรจะเติบโต 5% ในปี 2568 ปัจจุบัน PR9 ซื้อขายที่ P/E ปี 2568 เพียง 24.4 เท่า ซึ่ง BLS มองว่าถูกเมื่อเทียบกับการเติบโตที่แข็งแกร่งที่สุดในกลุ่มโรงพยาบาล