บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

BLS (บัวหลวง) ยังคงแนะนำ "ซื้อ" หุ้น ADVANC ด้วยราคาเป้าหมาย 322 บาท มองกระแสเงินสดแข็งแกร่ง คาดผลประกอบการ Q2/68 เติบโตต่อเนื่องจาก ARPU ที่แข็งแกร่งและค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่ลดลง

Q2/68 คาดกำไรหลักโต 27% YoY

BLS คาดการณ์กำไรหลักของ ADVANC ใน Q2/68 จะอยู่ที่ 1.08 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 27% YoY และ 2% QoQ ปัจจัยหนุนมาจากการเติบโตของ ARPU และฐานลูกค้าที่เพิ่มขึ้นในธุรกิจโทรศัพท์มือถือและบรอดแบนด์ นอกจากนี้ ต้นทุนค่าไฟฟ้าที่ลดลงยังช่วยลดค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานด้านโครงข่ายอีกด้วย

คลื่นความถี่ในมือ กลยุทธ์ชัดเจน

ADVANC ชนะการประมูลคลื่น 2100MHz จำนวน 3×10MHz มูลค่า 1.49 หมื่นล้านบาท ซึ่งเป็นไปตามที่คาดการณ์ไว้ การที่ TRUE ได้คลื่น 1500MHz ไป ทำให้ความจำเป็นเร่งด่วนในการเข้าร่วมประมูลคลื่น 3500MHz ลดลง เปิดโอกาสให้ ADVANC เข้าถือครองคลื่นความถี่ย่านกลางในอนาคตได้ในราคาที่ต่ำลง

การตลาดเดินหน้า ต้นทุนเพิ่มใน Q3/68

BLS คาดกำไรหลักใน Q3/68 จะอยู่ที่ 1 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 18% YoY แต่ลดลง 7% QoQ เนื่องจากต้นทุนการตลาดที่เพิ่มขึ้นจากแคมเปญ EPL ใหม่ อย่างไรก็ตาม ฐานลูกค้าในธุรกิจโทรศัพท์มือถือและบรอดแบนด์น่าจะยังคงเพิ่มขึ้น QoQ และ ARPU ของมือถือคาดว่าจะทรงตัวได้ YoY

ปี 68 กำไรโต 19% คงเป้า 322 บาท

BLS คาดการณ์กำไรหลักปี 2568 จะอยู่ที่ 4.05 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 19% YoY จาก ARPU ที่สูงขึ้นในทั้งกลุ่มโทรศัพท์มือถือและบรอดแบนด์ ในปี 2569 ADVANC จะได้รับประโยชน์เต็มปีจากต้นทุนโครงข่ายที่ลดลงหลังจากสัญญาเช่ากับ NT หมดอายุ อย่างไรก็ตาม ต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับ EPL ที่เพิ่มขึ้นจะจำกัดอัพไซด์ ทำให้ BLS ยังคงคาดการณ์กำไรปี 2569 อยู่ที่ 4.28 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 3% YoY และคงราคาเป้าหมายไว้ที่ 322 บาท