บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
YUANTA มองบวก! STA กำไร Q4/67 พุ่งต่อเนื่อง คาดปันผลจูงใจ 8.4% เลือกเป็น Top Pick กลุ่มเกษตร
P/E -100.00 YIELD 8.20 ราคา 12.20 (0.00%)
YUANTA คงคำแนะนำ "ซื้อ" STA พร้อมปรับประมาณการกำไร
YUANTA ยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อ STA โดยคาดการณ์กำไรปกติในไตรมาส 4/2567 ที่ 1.03 พันล้านบาท เติบโตจากทั้งธุรกิจยางพาราและถุงมือยาง พร้อมคงคำแนะนำ "ซื้อ" และราคาเป้าหมายเดิมที่ 33.70 บาท นอกจากนี้ ยังคาดการณ์เงินปันผลที่ 1.50 บาทต่อหุ้น คิดเป็นอัตราผลตอบแทน 8.4%
ปัจจัยหนุนกำไรและประมาณการ
YUANTA คาดการณ์ว่ากำไรปกติในไตรมาส 4/2567 จะเติบโต 3.6% QoQ และพลิกจากขาดทุนปกติ 301 ล้านบาทในไตรมาส 4/2566 โดยมีปัจจัยหนุนจากราคาขายเฉลี่ยยางที่ปรับขึ้นเป็น 67 บาท/กก. (+1.5% QoQ) ตามทิศทางราคายางในตลาด SICOM และปริมาณขายที่คาดว่าจะสูงขึ้นเป็น 4.0 แสนตัน (+6% QoQ, +29% YoY)
นอกจากนี้ YUANTA ยังปรับประมาณการกำไรปกติปี 2567 ขึ้น 48% เป็น 2,551 ล้านบาท สะท้อนปริมาณขายและราคาขายเฉลี่ยที่ดีกว่าคาด และคงประมาณการกำไรปกติปี 2568 ที่ 3,842 ล้านบาท (+50.6% YoY)
โอกาสและความเสี่ยง
YUANTA มองว่า STA จะได้รับประโยชน์จากแนวโน้มราคายางในตลาด SICOM ที่ปรับขึ้นต่อเนื่อง การบังคับใช้กฎ EUDR ในปี 2569 ที่จะหนุนปริมาณขายยาง และการย้ายฐานการผลิตจากจีนและมาเลเซียมาไทย
อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรพิจารณาความเสี่ยงจากความผันผวนของราคายาง และความไม่แน่นอนของเศรษฐกิจโลกก่อนตัดสินใจลงทุน
วิธีคิดราคาเหมาะสม: YUANTA ประเมินราคาเหมาะสมของ STA ที่ 33.70 บาท อิงจาก P/BV ที่ 1.04 เท่า โดยรวม ESG Premium 4%