บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primary ไฮไลท์สำคัญ

Krungsri Securities (KSS) ยังคงแนะนำ "ซื้อ" หุ้น ADVANC โดยให้ราคาเป้าหมาย 350 บาท มองราคาหุ้นที่ปรับตัวลงเป็นโอกาสดีในการเข้าซื้อ เนื่องจาก ADVANC กำลังจะเข้าสู่ช่วงจ่ายเงินปันผลระหว่างกาล และคาดการณ์ผลประกอบการ Q2/25F ที่แข็งแกร่ง

text-primary คาดการณ์กำไร Q2/25F ทำสถิติสูงสุดใหม่

KSS คาดการณ์กำไรหลัก Q2/25F จะทำสถิติสูงสุดใหม่ที่ 1.1 หมื่นล้านบาท (+31% YoY, +5% QoQ) หนุนโดยรายได้จากบริการโทรศัพท์เคลื่อนที่และ FBB ที่เพิ่มขึ้นอย่างก้าวกระโดด รวมถึงการลดต้นทุนเพิ่มเติม โดยมีสมมติฐานหลักคือ:

• รายได้หลักไม่รวม IC เพิ่มขึ้น YoY (+5.6%) และ QoQ (+1.3%) เป็น 4.24 หมื่นล้านบาท
• ต้นทุนการให้บริการสำหรับการดำเนินงานหลัก ลดลง 2.6% YoY เหลือ 2.46 หมื่นล้านบาท
• ค่าใช้จ่าย SG&A ลดลง 1.9% YoY และ 1.6% QoQ จากโปรโมชั่นที่น้อยลง
• ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ย ลดลง 16% YoY และ 4% QoQ จากการชำระคืนเงินต้นและอัตราดอกเบี้ยที่ลดลง

text-primary โอกาสในการปรับเพิ่มประมาณการ EPS

KSS คงการเติบโตของ EPS ปี 2025F ที่ 16.6% พร้อมโอกาสในการปรับเพิ่มประมาณการ EPS หากผลประกอบการ Q2/25 ออกมาตามที่คาดการณ์ไว้ ซึ่งจะทำให้กำไร 1H25F คิดเป็น 53% ของประมาณการกำไรทั้งปี โดย KSS จะทบทวนประมาณการกำไรอีกครั้งหลังประกาศผลประกอบการ Q2/25

text-primary คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

KSS ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" หุ้น ADVANC ด้วยราคาเป้าหมายที่อิงตาม DCF ที่ 350 บาท มองว่าการปรับฐานของราคาหุ้นเป็นโอกาสในการเข้าซื้อ โดย ADVANC มีอัตราผลตอบแทนเงินปันผล 4.4% พร้อมศักยภาพในการปรับเพิ่มประมาณการกำไร