บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

YUANTA มอง PJW พ้นจุดต่ำสุด เตรียมสร้าง New S-Curve จากธุรกิจใหม่ มั่นใจผลประกอบการเติบโตโดดเด่น

YUANTA มอง PJW ผู้ผลิตบรรจุภัณฑ์พลาสติกเตรียมสร้างการเติบโตครั้งใหม่

YUANTA เริ่มต้นคำแนะนำ "ซื้อ" หุ้น PJW โดยมองว่าธุรกิจของ PJW ซึ่งเป็นผู้ผลิตชั้นนำด้านบรรจุภัณฑ์พลาสติกประเภทขวดและฝา รวมถึงชิ้นส่วนพลาสติกสำหรับหลากหลายอุตสาหกรรม เช่น น้ำมันหล่อลื่น ชิ้นส่วนรถยนต์ ผลิตภัณฑ์นม มีแนวโน้มเติบโตดีจากการขยายฐานรายได้ไปยังธุรกิจใหม่ที่มีมาร์จิ้นสูง ได้แก่ ผลิตภัณฑ์ทางการแพทย์จากพลาสติก และธุรกิจซักรีดอุตสาหกรรม

คาดการณ์กำไรเติบโตโดดเด่นในอีก 3 ปีข้างหน้า

YUANTA คาดการณ์กำไรปี 2567 ของ PJW จะลดลง 32% ตามอุตสาหกรรมรถยนต์ที่ชะลอตัว แต่คาดว่า 3 ปีข้างหน้า (2568-2570) จะเติบโตเฉลี่ย 38% ต่อปี จากการขยายธุรกิจใหม่ โดยเฉพาะผลิตภัณฑ์ทางการแพทย์จากพลาสติกและธุรกิจซักรีดอุตสาหกรรม ที่จะเข้ามาเสริมรายได้ให้เติบโตอย่างต่อเนื่อง

ประเมินมูลค่าเหมาะสม 3.38 บาท อิง PER เฉลี่ย 4 ปี

YUANTA ประเมินมูลค่าพื้นฐานของ PJW ที่ 3.38 บาท โดยอิงสมมติฐานกำไรปี 2568 ที่ 169 ล้านบาท (+63% YoY) หรือ EPS ที่ 0.27 บาทต่อหุ้น และใช้ PER เฉลี่ย 4 ปี (-0.5SD) ที่ 12.5 เท่า ซึ่งยังมี Upside ถึง 34% จากราคาปัจจุบัน