บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

ถึงแม้ยอดขายในไตรมาส 2 ปี 2568 จะลดลง แต่ภาพรวมครึ่งปีแรกยังคงเติบโตได้เล็กน้อย บล.เอเซีย พลัส (ASPS) มองว่าราคาหุ้นที่ปรับตัวลงมา ทำให้มี Valuation ที่น่าสนใจ และปรับคำแนะนำขึ้นเป็น "Neutral" โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 1.66 บาท

ยอดขายและกำไร

ยอดขายรวมในไตรมาส 2 อยู่ที่ 7.74 พันล้านบาท ลดลง 27% YoY และ 42% QoQ เนื่องจากการเปิดตัวโครงการใหม่ที่น้อยลง และผลกระทบจากปัจจัยภายนอก อย่างไรก็ตาม ยอดขายสะสมครึ่งปีแรกอยู่ที่ 2.11 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 4% YoY คิดเป็น 46% ของเป้าหมายทั้งปีของบริษัท และ 49% ของประมาณการของ ASPS คาดการณ์กำไรสุทธิในไตรมาส 2 อยู่ที่ 900-950 ล้านบาท ฟื้นตัวจากไตรมาสก่อนหน้า แต่ยังคงลดลงเมื่อเทียบกับปีที่แล้ว

ข้อสังเกตและแนวโน้ม

ASPS คาดการณ์ว่าผลประกอบการในครึ่งปีหลังจะดีกว่าครึ่งปีแรก เนื่องจากการเปิดตัวโครงการแนวราบใหม่ที่มากขึ้น และการส่งมอบคอนโดมิเนียมใหม่เพิ่มอีก 8 โครงการ ราคาหุ้นที่ปรับตัวลงมา ทำให้ PER อยู่ที่ 5 เท่า และ Div Yield สูงถึง 9% ต่อปี ASPS ปรับลด PER ลงเป็น 7 เท่า จากเดิม 8 เท่า เพื่อสะท้อนความระมัดระวังมากขึ้น ท่ามกลางความไม่แน่นอนของเศรษฐกิจโลกและไทย

สรุปการวิเคราะห์

บล.เอเซีย พลัส ปรับเพิ่มคำแนะนำสำหรับ SIRI เป็น "Neutral" โดยมีราคาเป้าหมายที่ 1.66 บาท มองว่าราคาหุ้นที่ปรับตัวลงมา ทำให้ Valuation น่าสนใจ แม้ว่ายอดขายในไตรมาส 2 จะลดลง แต่ยังมีโอกาสเติบโตในครึ่งปีหลัง จากการเปิดตัวโครงการใหม่และการส่งมอบคอนโดมิเนียม