บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
TRUE กำไร Q4 พุ่ง! KSS เชียร์ "ซื้อ" คาดปี 68 โตต่อเนื่อง
P/E -100.00 YIELD 0.00 ราคา 10.60 (0.00%)
รายละเอียดการวิเคราะห์และประมาณการ
KSS คาดว่า TRUE จะมีกำไรหลัก 3.8 พันล้านบาทในไตรมาส 4/2567 เพิ่มขึ้น 32% YoY โดยได้แรงหนุนจากรายได้ที่สูงขึ้นในธุรกิจโทรศัพท์เคลื่อนที่และอินเทอร์เน็ตบ้าน รวมถึงการควบคุมต้นทุนที่มีประสิทธิภาพ โดยเฉพาะค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร KSS คาดการณ์ว่ารายได้หลักไม่รวมรายการพิเศษจะเพิ่มขึ้นทั้ง YoY (+4%) และ QoQ (+1.5%) โดยรายได้จากโทรศัพท์เคลื่อนที่จะเพิ่มขึ้น 3% YoY และ 1.5% QoQ และรายได้จากอินเทอร์เน็ตบ้านจะเพิ่มขึ้น 7% YoY และ 2% QoQ นอกจากนี้ KSS คาดว่าต้นทุนบริการสำหรับธุรกิจหลักจะลดลง 4% YoY และทรงตัว QoQ เนื่องจากการลดต้นทุน โดยเฉพาะค่าใช้จ่ายด้านการดำเนินงานเครือข่าย
คำแนะนำและราคาเป้าหมาย
KSS คงประมาณการกำไรปี 2567 และ 2568 โดยคาดว่ากำไรปี 2567 จะอยู่ที่ 9.1 พันล้านบาท ฟื้นตัวจากขาดทุนหลัก 6.4 พันล้านบาทในปี 2566 และคาดว่ากำไรจะเพิ่มขึ้น 25% YoY ในปี 2568 โดยได้รับแรงหนุนจากรายได้ที่สูงขึ้นและการควบคุมต้นทุน KSS ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" โดยให้ราคาเป้าหมาย 14.70 บาท โดยมองว่า TRUE ยังคงมีความน่าสนใจในเรื่องของการเติบโตของผลประกอบการและมูลค่าซื้อขาย
วิธีคิดราคาเป้าหมาย: KSS ประเมินมูลค่าหุ้น TRUE โดยใช้ Discounted Cash Flow (DCF) โดยมีสมมติฐาน WACC ที่ 8% และ terminal growth rate ที่ 2%