บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primary ไฮไลท์สำคัญ

XPG ราคาหุ้นดิ่ง จากประเด็นผู้ถือหุ้นใหญ่ถูกบังคับขาย แต่หยวนต้ามองข้ามช็อต ชี้พื้นฐานธุรกิจยังแกร่ง! Q2/25 คาดกำไรโตแรง จากฐานต่ำปีก่อน แม้ลดลงเล็กน้อย QoQ

text-primary วิเคราะห์เจาะลึก

หยวนต้าวิเคราะห์ว่าราคาหุ้น XPG ที่ปรับลง 35.2% เป็นผลจากการถูกบังคับขายหุ้นของผู้ถือหุ้นใหญ่ แต่เชื่อว่าแรงขายดังกล่าวได้ถูกซึมซับไปแล้ว และราคาหุ้นจะกลับมาสะท้อนพื้นฐานที่แท้จริง โดยคาดการณ์กำไรสุทธิ Q2/25 ที่ 59 ล้านบาท พลิกจากปีก่อนที่ขาดทุน แต่ลดลง 6.8% QoQ เนื่องจากพอร์ตลงทุนอาจมีผลขาดทุนเล็กน้อย ขณะที่รายได้ดอกเบี้ยรับสุทธิยังเติบโตตามสินเชื่อที่ขยายตัว

text-primary ข้อสังเกตและประมาณการ

อย่างไรก็ตาม หยวนต้าได้ปรับลดประมาณการกำไรสุทธิปี 2568/69 ลง 24.9%/27.9% เพื่อสะท้อนความเสี่ยงจากเศรษฐกิจผันผวนและการขยายธุรกิจ Digital Asset ที่ล่าช้า แต่ภายใต้ประมาณการใหม่นี้ XPG ยังคงมีกำไรสุทธิปี 2568 ที่ 229 ล้านบาท โต 42.6% YoY และโตต่อ 14.1% YoY ในปี 2569

text-primary คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

หยวนต้ายังคงคำแนะนำ "ซื้อ" XPG โดยให้ราคาเป้าหมาย 1.01 บาท อิง Prospective PBV ที่ 0.9x เนื่องจากราคาหุ้นปัจจุบันต่ำกว่ามูลค่าเงินลงทุนที่บริษัทมีอยู่มาก อีกทั้ง XPG ยังมี D/E ต่ำมาก ทำให้มีความเสี่ยงทางการเงินต่ำ นอกจากนี้ XPG ยังมีโอกาสได้รับประโยชน์จากการออก G-Token ของภาครัฐฯ ซึ่งจะช่วยเพิ่มรายได้จากธุรกิจ Digital Asset