บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
ADVANC กำไรปี 68 โตแรง! PST ปรับคำแนะนำเป็น "ซื้อ" ชี้เป้าราคาใหม่ 336 บาท
P/E 21.23 YIELD 3.47 ราคา 306.00 (0.00%)
Phillip Securities มองบวก ADVANC จากธุรกิจมือถือและอินเทอร์เน็ตความเร็วสูง หนุนกำไรโตต่อเนื่อง
ไฮไลท์สำคัญ
Phillip Securities (ประเทศไทย) หรือ PST ปรับคำแนะนำสำหรับหุ้น ADVANC จาก "ทยอยซื้อ" เป็น "ซื้อ" พร้อมทั้งปรับราคาเป้าหมายปี 2568 ขึ้นเป็น 336.00 บาท จากเดิม 313.00 บาท มองว่า ADVANC จะได้รับแรงหนุนจากธุรกิจมือถือและอินเทอร์เน็ตความเร็วสูง รวมถึงการร่วมถ่ายทอดสดพรีเมียร์ลีก (EPL)
คาดการณ์การเติบโต
PST คาดการณ์กำไรสุทธิปี 2568 ของ ADVANC จะอยู่ที่ 41,427 ล้านบาท เติบโต 18.10% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า โดยมีปัจจัยสนับสนุนหลักจาก:
- รายได้จากธุรกิจมือถือ: จากแนวโน้มการเพิ่มขึ้นของรายได้เฉลี่ยต่อผู้ใช้บริการ (ARPU) ในระบบรายเดือน และความต้องการใช้ Data ที่เพิ่มขึ้น
- รายได้จากธุรกิจอินเทอร์เน็ตความเร็วสูง: จากการขายแพ็กเกจ Bundle และการควบรวม TTTBB
- รายได้จากธุรกิจลูกค้าองค์กร: จากความต้องการ Data Center และโครงการ Cloud ที่อยู่ใน Pipeline
ข้อสังเกตและปัจจัยบวกเพิ่มเติม
นอกจากนี้ PST ยังมีมุมมองเชิงบวกต่อ ADVANC ในระยะยาว จากปัจจัยต่างๆ ดังนี้:
- การจ่ายปันผลสม่ำเสมอ: ADVANC มีประวัติการจ่ายปันผลที่ดี ซึ่งเป็นผลตอบแทนที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุน
- ผลประโยชน์จากการควบรวม GULF และ INTUCH: การควบรวมดังกล่าวจะช่วยเสริมสร้างความแข็งแกร่งให้กับ ADVANC
- การขยายสู่ธุรกิจ Data Center: ADVANC ร่วมทุนกับ GULF และ Singtel เพื่อขยายธุรกิจ Data Center ซึ่งจะสร้างรายได้เพิ่มเติมในอนาคต
- โอกาสในการจัดตั้ง Virtual Bank: ADVANC ร่วมมือกับ KTB และ OR เพื่อยื่นขอใบอนุญาตจัดตั้ง Virtual Bank ซึ่งจะเป็น Ecosystem ใหม่ที่ต่อยอดจากธุรกิจโทรคมนาคม
สรุป
PST ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายของ ADVANC โดยอิงจากการประเมินมูลค่าด้วยวิธี DCF (Discounted Cash Flow) โดยมีสมมติฐานหลักจากการเติบโตของธุรกิจมือถือและอินเทอร์เน็ตความเร็วสูง รวมถึงปัจจัยบวกจากการร่วมถ่ายทอดสด EPL และการขยายธุรกิจ Data Center