บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ:

เซ็นทรัล รีเทล คอร์ปอเรชั่น (CRC) เผชิญกับความท้าทายในครึ่งหลังของปี 2568 จากภาวะเศรษฐกิจที่ผันผวนและกำลังซื้อที่อ่อนแอ แต่ราคาหุ้นที่ปรับตัวลงมา สะท้อนความเสี่ยงนี้ไปแล้ว โบรกเกอร์ยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อ CRC จากวินัยในการควบคุมค่าใช้จ่ายและการประหยัดดอกเบี้ย

วิเคราะห์ผลการดำเนินงานและแนวโน้ม:

อัตราการเติบโตเฉลี่ยสะสมต่อปี (CAGR) ของ CRC คาดว่าจะอยู่ที่ 4-6% ในช่วงสามปีข้างหน้า (2568-70) ทั้งในด้านยอดขายและกำไรก่อนหักดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อม และค่าตัดจำหน่าย (EBITDA) ยอดขายในประเทศไทยและเวียดนามคาดว่าจะเติบโต 5-6% ขณะที่ยอดขายในอิตาลีคาดว่าจะทรงตัว

อย่างไรก็ตาม รายงานอัตราการเติบโตยอดขายสาขาเดิม (SSSG) ในช่วง 1 เม.ย. - 19 มิ.ย. ติดลบ -4% ถึง -6% สะท้อนถึงกำลังซื้อที่อ่อนแอ โดยมีปัจจัยกดดันจากการใช้จ่ายสินค้าฟุ่มเฟือยที่ลดลง ความระมัดระวังในการใช้จ่าย และสภาพอากาศที่ไม่เอื้ออำนวย

CRC กำลังเผชิญกับสภาพแวดล้อมที่ท้าทายจากความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาค และการชะลอตัวทางเศรษฐกิจในประเทศหลักอย่างเวียดนามและประเทศไทย ซึ่งกดดันทั้งอุปสงค์ของผู้บริโภคและความเชื่อมั่น

ข้อสังเกตและกลยุทธ์การลงทุน:

ราคาหุ้นของ CRC ลดลง 39.6% ในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา ซึ่งสะท้อนถึงความเสี่ยงในตลาดที่เพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม โบรกเกอร์มองว่าการปรับฐานราคาหุ้นล่าสุดได้สะท้อนถึงแนวโน้มการบริโภคที่ยังอ่อนแอไปแล้ว

โบรกเกอร์ยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อ CRC จากวินัยในการควบคุม SG&A และการประหยัดค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยที่อาจเกิดขึ้น โดยมากกว่า 80% ของหนี้สินของบริษัทผูกกับอัตราดอกเบี้ยลอยตัว

สรุปและคำแนะนำ:

โบรกเกอร์แนะนำ "ซื้อ" หุ้น CRC โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 25.30 บาท โดยมีมุมมองว่า CRC ยังมีศักยภาพในการเติบโตได้จากวินัยในการควบคุมค่าใช้จ่าย และการประหยัดดอกเบี้ย แม้ว่าจะเผชิญกับความท้าทายในระยะสั้น