บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

Globlex Securities แนะนำ "ซื้อ" หุ้น DELTA Electronics (ประเทศไทย) โดยให้ราคาเป้าหมาย 125 บาท มองว่าความเสี่ยงต่างๆ กำลังจะหมดไป และผลตอบแทนจากธุรกิจ AI กำลังจะเข้ามา

ลดความเสี่ยง เพิ่มผลตอบแทน

DELTA เป็นบริษัทไทยเพียงรายเดียวที่มีศักยภาพในการเป็นผู้ผลิตแบบ Original Design Manufacturing (ODM) และมีโครงสร้างธุรกิจที่สามารถเติบโตไปพร้อมกับอุตสาหกรรม AI โดยเฉพาะในตลาดสหรัฐฯ Globlex มองว่าตลาดประเมินการเติบโตของรายได้และกำไรสุทธิของ DELTA ต่ำเกินไป เนื่องจากความเสี่ยงจากภาษีนำเข้าของสหรัฐฯ กำลังจะลดลง และกฎเกณฑ์เรื่อง capped weight ของ SET กำลังจะสิ้นสุดลง Globlex คาดว่ากำไรสุทธิของ DELTA จะแข็งแกร่งขึ้น จากความต้องการ AI ที่สูงมาก

ข้อสังเกต

Globlex เชื่อว่าแนวโน้มกำไรสุทธิของ DELTA สดใสมากขึ้น เนื่องจากภาษีนำเข้าของสหรัฐฯ มีแนวโน้มที่จะผ่อนคลายลง (จากการเจรจาที่ประสบความสำเร็จระหว่างรัฐบาลไทยและสหรัฐฯ) และความต้องการอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์สำหรับ AI ยังคงแข็งแกร่ง ก่อนหน้านี้ DELTA เผชิญกับปัจจัยลบหลายอย่างที่ส่งผลกระทบต่อปัจจัยพื้นฐานและราคาหุ้น เช่น ผลกระทบจาก Global Minimum Tax, ภาษีนำเข้าของสหรัฐฯ และผลกระทบจาก capped weight ของ SET ที่จำกัดน้ำหนักในการคำนวณ SET50 และ SET100 สูงสุด 10%

สรุป

Globlex คงคำแนะนำ "ซื้อ" และให้ราคาเป้าหมาย 125 บาท Globlex เชื่อว่า DELTA มีความแข็งแกร่งในด้านรูปแบบธุรกิจ ความต้องการ AI ที่แข็งแกร่ง และความได้เปรียบจากการเป็นหุ้นที่มีความสามารถในการแข่งขันหลักด้านนวัตกรรม การเติบโตจาก AI และอัตรากำไรที่สูงอย่างยั่งยืน