บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

COCOCO ผู้ผลิตและส่งออกผลิตภัณฑ์มะพร้าวรายใหญ่ของไทย กำไรสุทธิปี 2567 เติบโตเฉลี่ย 32% ต่อปี แต่ 1Q68 กำไรหดตัวแรง -23% QoQ, -68% YoY จากราคาวัตถุดิบสูงขึ้นเนื่องจากปรากฏการณ์แอลนีโญ

แนวโน้มธุรกิจ

เอเซียพลัสคาดการณ์กำไรผ่านจุดต่ำสุดใน 1Q68 และจะดีขึ้นในช่วงที่เหลือของปี จากต้นทุนวัตถุดิบมะพร้าวที่ลดลงตามฤดูกาล คาดกำไรสุทธิปี 2568 หดตัว 15% YoY อยู่ที่ 586 ล้านบาท แต่จะกลับมาเติบโตสูง 38% YoY ที่ 807 ล้านบาทในปี 2569 จากโรงงานใหม่ในฟิลิปปินส์ช่วยแก้ปัญหาวัตถุดิบ

ข้อสังเกตและการวิเคราะห์

ฝ่ายวิจัยเอเซียพลัสเริ่มต้นศึกษา COCOCO แนะนำ "Outperform" ด้วยเหตุผล:

1. แนวโน้มกำไรผ่านจุดต่ำสุดและจะกลับมาเติบโตแรงในปีหน้า
2. ความต้องการน้ำมะพร้าวไทยยังขยายตัวได้ดีในตลาดโลก
3. บริษัทเสาะหาแหล่งวัตถุดิบใหม่ๆ และบริหารต้นทุนอย่างมีประสิทธิภาพ

สรุปและคำแนะนำ

เอเซียพลัสประเมินราคาเป้าหมายปี 2568 ที่ 7.60 บาท อิง PER ที่ระดับ 19.1 เท่า (-1.0S.D.) เนื่องจากแนวโน้มกำไรที่ฟื้นตัวและความสามารถในการบริหารจัดการต้นทุนของบริษัท