บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ:

บมจ.เบทาโกร (BTG) คาดการณ์ผลประกอบการ 2Q25 เติบโตทั้ง QoQ และ YoY จากรายได้และ GPM ที่ดีขึ้น บริษัทยังคงมุ่งเน้นขยายตลาดต่างประเทศ โดยเฉพาะสิงคโปร์ อย่างไรก็ตาม หยวนต้ายังคงคำแนะนำ "TRADING" ราคาเป้าหมาย 25.00 บาท โดยรอสัญญาณการกลับมาขึ้นของราคาหมูหน้าฟาร์มในประเทศก่อนเข้าลงทุน

วิเคราะห์แนวโน้มธุรกิจ:

หยวนต้ามีมุมมองเป็นกลางหลังเยี่ยมชมโรงงาน BTG โดยราคาหมูหน้าฟาร์มปัจจุบันอยู่ที่ 80-82 บาท/กก. ซึ่งเป็นผลจากฤดูฝนและกำลังซื้อที่ชะลอตัว อย่างไรก็ตาม คาดว่าผลกระทบนี้เป็นปัจจัยชั่วคราว เนื่องจากปริมาณ Supply หมูในประเทศยังได้รับผลกระทบจากโรคระบาด ASF ธุรกิจไก่มีสัญญาณบวกจากการส่งออกที่ดีขึ้น โดยเฉพาะในตลาด UK และ EU จากการระบาดของโรคไข้หวัดนกในบราซิล

ข้อสังเกตและปัจจัยที่ต้องติดตาม:

หยวนต้ายังไม่ได้รับผลกระทบจากสถานการณ์ความขัดแย้งระหว่างไทย-กัมพูชา เนื่องจากธุรกิจในกัมพูชาเป็นการผลิตภายในประเทศเป็นหลัก บริษัทยังคงมุ่งเน้นในการขยายการเติบโตในตลาดต่างประเทศ โดยมีตลาดหลักคือสิงคโปร์ (Eggriculture) ซึ่งมีผลการดำเนินงานดีกว่าคาด และยังมีศักยภาพในการเติบโต

สรุปการลงทุน:

หยวนต้ามีมุมมองที่ระมัดระวังมากขึ้นต่อหุ้นในกลุ่มฟาร์มสัตว์บก แม้แนวโน้มผลประกอบการ 2Q25 จะโดดเด่น แต่มีความเสี่ยงที่จะเป็นระดับสูงสุดของปี และชะลอลง QoQ ใน 3Q25 ตามราคาขายเฉลี่ยหมูที่ปรับลง จึงยังคงคำแนะนำ "TRADING" ราคาเหมาะสม 25.00 บาท โดยรอสัญญาณการกลับมาขึ้นของราคาหมูหน้าฟาร์มในประเทศก่อน ทั้งนี้ ราคาเป้าหมาย 25.00 บาท อิงจาก PER 8.9 เท่า (รวม ESG Premium 2%)