บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

Krungsri Securities (KSS) มองว่าราคาหุ้น DOHOME ที่ปรับตัวลงแรงเกินไป หลังมีประเด็นสินค้าไม่ได้มาตรฐาน KSS จึงปรับคำแนะนำขึ้นเป็น "ซื้อ" พร้อมคงราคาเป้าหมายที่ 4.50 บาท

หุ้นดิ่งเพราะอะไร?

ราคาหุ้น DOHOME ร่วงลงถึง 21% ในเดือนเดียว หลังพบสินค้าเหล็กบางรายการที่สาขาบางบัวทองไม่ได้มาตรฐาน KSS มองว่าสถานการณ์นี้ไม่ร้ายแรงอย่างที่คิด เพราะสินค้าที่มีปัญหามีมูลค่าเพียง 2.32 ล้านบาท และค่าปรับสูงสุดแค่ 500,000 บาท

ทำไมต้องซื้อ?

KSS มองว่า DOHOME มีแผนขยายธุรกิจที่น่าสนใจ โดยเตรียมเปิด 3 สาขาใหม่ในปีนี้ (รวมเป็น 24 สาขา) นอกจากนี้ บริษัทยังมีความยืดหยุ่นในการขายทั้งค้าส่งและค้าปลีก ช่วยกระจายความเสี่ยงได้ดีในภาวะเศรษฐกิจผันผวน

ถึงแม้ SSSG (Same Store Sales Growth) ในไตรมาส 2/2568 จะยังติดลบประมาณ 5% จากผลกระทบของฤดูร้อนที่ไม่ร้อนจัดและฝนที่ตกลงมาเร็ว แต่ KSS เชื่อว่า SSSG จะฟื้นตัวในไตรมาส 3 และเป็นปัจจัยบวกต่อราคาหุ้น

ความเสี่ยงที่ต้องจับตา

KSS ประเมินราคาเป้าหมาย DOHOME โดยใช้ P/E ปี 2568 ที่ 20.5 เท่า ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาว -1.5SD ความเสี่ยงสำคัญคือการบริโภคในประเทศที่อ่อนแอกว่าที่คาด ซึ่งอาจกระทบต่อยอดขายและกำไร

สรุป

KSS แนะนำ "ซื้อ" DOHOME โดยมองว่าราคาหุ้นที่ปรับลงมานั้นมากเกินไป เมื่อเทียบกับปัจจัยพื้นฐานของบริษัทและแผนการเติบโตในอนาคต ราคาเป้าหมายอยู่ที่ 4.50 บาท อิงจาก P/E ปี 2568 ที่ 20.5 เท่า