บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

DELTA เตรียมรับอานิสงส์จากการเติบโตของ AI ทั่วโลก ด้วยรูปแบบ ODM ที่เป็นเอกลักษณ์และความต้องการจากสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่ง คาดการณ์กำไร Q2/25 เติบโตเล็กน้อยที่ 5.5-6.0 พันล้านบาท แม้เผชิญแรงกดดันจาก FX และต้นทุน โบลเกอร์แนะนำ "ซื้อ" ราคาเป้าหมาย 125 บาท

เจาะลึกเนื้อหา

GLOBLEX มอง DELTA เป็นผู้เล่นรายเดียวในตลาดหุ้นไทย ที่มีศักยภาพในการเติบโตไปพร้อมกับอุตสาหกรรม AI โดยเฉพาะในตลาดสหรัฐฯ ความต้องการที่แข็งแกร่งสำหรับ AI data center จะผลักดันการเติบโตของรายได้และกำไรสุทธิของ DELTA อย่างต่อเนื่อง แม้มีความเสี่ยงจากสงครามอิสราเอล-อิหร่าน และสงครามการค้า

คาดการณ์กำไรสุทธิ Q2/25 อยู่ที่ 5.5-6.0 พันล้านบาท เพิ่มขึ้นเล็กน้อยจาก Q1/25 ที่ 5.5 พันล้านบาท เนื่องจากผลกระทบจากค่าเงินบาทที่แข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ ค่าใช้จ่าย SG&A และ R&D ที่สูงขึ้นเล็กน้อย แต่ยังคงได้รับการสนับสนุนจากความต้องการที่สูงสำหรับผลิตภัณฑ์ power electronics และ infrastructure

ตลาด AI ทั่วโลกกำลังเติบโตอย่างรวดเร็ว จากการนำไปใช้ในวงกว้าง AI กลายเป็นศูนย์กลางของนวัตกรรม การดำเนินงาน และความแตกต่างในการแข่งขันขององค์กร MarketsandMarkets คาดการณ์ว่าขนาดตลาด AI จะเติบโตจาก 372 พันล้านเหรียญสหรัฐฯ ในปี 2568 เป็น 2.41 ล้านล้านเหรียญสหรัฐฯ ภายในปี 2575 คิดเป็น CAGR ที่ 30.6%

ข้อสังเกต

ความเสี่ยงที่ DELTA จะถูกลดน้ำหนักหลังจากการเปลี่ยนแปลงวิธีการคำนวณ market cap จะไม่ส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อราคาหุ้นของ DELTA เนื่องจากผลกระทบได้รับการรับรู้และสะท้อนในราคาไปแล้ว ปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่งของ DELTA จะผลักดันให้ราคาหุ้นปรับตัวสูงขึ้น และรักษา P/E ในระดับสูง

สรุป

GLOBLEX คงคำแนะนำ "ซื้อ" ที่ราคาเป้าหมาย 125 บาท เนื่องจากจุดแข็งในรูปแบบธุรกิจ ความต้องการ AI ที่แข็งแกร่ง และความโดดเด่นในฐานะหุ้นเพียงตัวเดียวใน SET ที่มีความสามารถในการแข่งขันหลักด้านนวัตกรรม การเติบโตที่ขับเคลื่อนด้วย AI และอัตรากำไรที่สูงอย่างยั่งยืน