บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primary ไฮไลท์สำคัญ

TRUE เตรียมประกาศกำไรสุทธิเป็นไตรมาสที่สองติดต่อกันที่ 2.9 พันล้านบาทใน 2Q25F แม้มีเหตุเครือข่ายขัดข้อง การประหยัดต้นทุนยังเป็นปัจจัยหนุนหลัก KSS คงคำแนะนำ "ซื้อ" ราคาเป้าหมาย 17 บาท

text-primary คาดการณ์กำไร 2 ไตรมาสติด

KSS คาดการณ์กำไรสุทธิ 2Q25F ที่ 2.99 พันล้านบาท พลิกจากขาดทุน 2Q24 ที่ 1.87 พันล้านบาท และเพิ่มขึ้น 83% qoq ปัจจัยหลักมาจากการลดลงของผลขาดทุนจากการด้อยค่าสินทรัพย์ เหลือ 1.5 พันล้านบาท (จาก 4 พันล้านบาทใน 2Q24) กำไรหลักคาดอยู่ที่ 4.5 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 112% yoy และ 1% qoq

การเติบโตของกำไร qoq เป็นไปอย่างต่อเนื่อง 6 ไตรมาส โดยมีปัจจัยขับเคลื่อนจากการลดต้นทุน เช่น ค่าเช่าเครือข่าย NT, ค่าเสื่อมราคา, และค่าใช้จ่าย SG&A แม้รายได้จากบริการโทรศัพท์เคลื่อนที่ลดลง 0.7% qoq จากเหตุเครือข่ายขัดข้อง

text-primary คง EPS โตเด่น +59%

KSS คงประมาณการ EPS เติบโตโดดเด่นที่ 59% แม้มีผลกระทบจากเหตุเครือข่ายขัดข้อง โดยกำไร 1H25F คิดเป็น 61% ของประมาณการทั้งปี มีโอกาสปรับเพิ่มประมาณการกำไรจากค่าใช้จ่าย SG&A ที่ลดลง และการประมูลคลื่นความถี่ที่จะเกิดขึ้น KSS จะทบทวนประมาณการกำไร FY25F-26F หลังการประมูลเสร็จสิ้น

text-primary สรุปคำแนะนำ

KSS ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" TRUE ด้วยราคาเป้าหมาย 17 บาท มองเป็นเรื่องราวการเติบโตของกำไรที่น่าสนใจ ด้วยการประเมินมูลค่าที่ไม่สูงนักที่ 7.6 เท่าของ EV/EBITDA ปี FY25F และคาดการณ์ EBITDA จะเติบโต 11% ในปีนี้