บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

บัวหลวงปรับคำแนะนำ BAM เป็น "ซื้อ" พร้อมเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 7.50 บาท หลังคาดการณ์กำไรสุทธิ Q2/68 โต 121% YoY และ 365% QoQ จากการขายหนี้เสียและทรัพย์สินรอการขาย

Q2/68 กำไรโตกระโดด

BAM ประกาศขายหนี้เสีย 2.8 พันล้านบาท และทรัพย์สินรอการขาย 1.45 พันล้านบาท ใน Q2/68 สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้มาก บริษัทมีแผนร่วมมือกับผู้พัฒนาอสังหาฯ เพื่อเพิ่มยอดขายทรัพย์สินรอการขายในช่วงครึ่งหลังของปี 2568

บัวหลวงคาดการณ์การจัดเก็บเงินสดของ BAM ใน Q2/68 อยู่ที่ 6.0 พันล้านบาท สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้า สถิติในอดีตชี้ว่าการจัดเก็บเงินสดและกำไรสุทธิของ BAM มีความสัมพันธ์กันในระดับ 62%

บัวหลวงคาดการณ์กำไรสุทธิ Q2/68 อยู่ที่ 1.0 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 121% YoY และ 365% QoQ โดยมีแรงหนุนหลักจากการขายหนี้เสียและทรัพย์สินรอการขาย คาดกำไรจากหนี้เสียอยู่ที่ 1.4 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 103% YoY และ 128% QoQ ขณะที่กำไรจากการขายทรัพย์สินรอการขายอยู่ที่ 850 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 7% YoY และ 117% QoQ

ข้อสังเกต

บัวหลวงปรับเพิ่มประมาณการกำไรสุทธิปี 2568 ขึ้น 37% เป็น 2.1 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 32% YoY โดยมีปัจจัยหลักจากการปรับเพิ่มสมมติฐานการจัดเก็บเงินสด (เพิ่มขึ้น 16%) และกำไรจากการชำระหนี้เสีย (เพิ่มขึ้น 25%)

ประมาณการกำไรสุทธิของบัวหลวงสูงกว่าค่าเฉลี่ยของตลาดถึง 36% จึงเชื่อว่ามีความเป็นไปได้สูงที่ตลาดจะมีการปรับเพิ่มประมาณการกำไรตามมา

สรุป

บัวหลวงมองว่า BAM มีแนวโน้มการเติบโตที่ดีจากการบริหารจัดการหนี้เสียและทรัพย์สินรอการขาย จึงปรับคำแนะนำเป็น "ซื้อ" พร้อมเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 7.50 บาท