บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primary ไฮไลท์สำคัญ

Maybank Securities (Thailand) PCL (MST) ยังคงแนะนำ "ซื้อ" หุ้น TRUE โดยมีราคาเป้าหมาย 14.10 บาท มองเห็นการเติบโตของกำไรหลักที่แข็งแกร่งในช่วงปี 2568-2570 โดยคาดการณ์การเติบโตของกำไรหลักที่ 104% ในปี 2568, 16% ในปี 2569 และ 12% ในปี 2570

text-primary รายละเอียดการวิเคราะห์

นายซิกเว่ เบรกเก้ ซีอีโอคนใหม่ของ TRUE ได้เปิดเผยแผน 3 ด้านเพื่อผลักดันกำไรในช่วง 2-3 ปีข้างหน้า ได้แก่ การขับเคลื่อนการเติบโตของรายได้, การใช้เทคโนโลยีเพื่อลดต้นทุนดำเนินงาน (Opex) และ การลดค่าใช้จ่ายดอกเบี้ย โดย TRUE ตั้งเป้าที่จะเพิ่มรายได้จากธุรกิจมือถือด้วยการปรับปรุงคุณภาพเครือข่าย, การปรับขึ้นราคา และบริการเสริมต่างๆ นอกจากนี้ ยังมีแผนเพิ่มรายได้จากอินเทอร์เน็ตบ้าน (FBB) และกลุ่มลูกค้าองค์กร (B2B)

text-primary ข้อสังเกต

MST คาดการณ์ว่ารายได้ของ TRUE จะเติบโตใกล้เคียงกับ ADVANC มากขึ้นในอนาคต โดยมีปัจจัยหนุนจากการรวมโครงข่ายที่คาดว่าจะแล้วเสร็จในไตรมาส 3/2568 และการปรับปรุงคุณภาพเครือข่าย นอกจากนี้ การลดต้นทุนดำเนินงานโดยใช้เทคโนโลยี AI และการลดหนี้จะช่วยหนุนการเติบโตของกำไร แม้ว่ารายได้จะเติบโตเพียง 0-2% เท่านั้น

อย่างไรก็ตาม MST ประเมินว่าการสูญเสียสิทธิ์ในการถ่ายทอดสด EPL อาจส่งผลกระทบต่อกำไร 2-3% ในปี 2568-2569 นอกจากนี้ เหตุการณ์เครือข่ายล่มในเดือนพฤษภาคม 2568 อาจส่งผลกระทบต่อผลประกอบการในไตรมาส 2/2568

text-primary สรุป

MST ยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อ TRUE โดยมีปัจจัยหนุนจากการเติบโตของกำไรที่แข็งแกร่ง, การลดต้นทุน และการเติบโตของรายได้จากธุรกิจใหม่ๆ ราคาเป้าหมาย 14.10 บาท อิงจากวิธี DCF (WACC 7.3%, การเติบโต 2.0%)

ความเสี่ยงที่ต้องจับตา: การแข่งขันในตลาดโทรคมนาคม, การเปลี่ยนแปลงกฎระเบียบ, และความเสี่ยงด้านการดำเนินงาน