บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

KGI ปรับเพิ่มราคาเป้าหมาย หุ้น TOP (ไทยออยล์) เป็น 35 บาท จากเดิม 28.50 บาท พร้อมคงคำแนะนำ "Outperform" มองบวกต่อความคืบหน้าโครงการ CFP และคาดการณ์อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่น่าดึงดูด

ความคืบหน้าโครงการ CFP TOP เดินหน้าสู่ EPCM Model

TOP ยังไม่ได้ยืนยันข่าวการแต่งตั้ง Wood PLC เป็น Procurement & Construction Management (EPCM) และพิจารณา Bechtel (US) และ JGC (Japan) เป็นผู้รับเหมาหลักสำหรับโครงการ Clean Fuel Project (CFP) แต่ KGI มองว่าการที่ TOP เดินหน้าหาผู้รับเหมาใหม่ สนับสนุนเป้าหมายการเปิดดำเนินการเชิงพาณิชย์ (COD) ของโครงการ CFP ในไตรมาส 3 ปี 2571

ปรับประมาณการกำไร เพิ่มขึ้น 7% จากการซื้อหุ้นกู้คืน

TOP ได้แจ้ง SET เกี่ยวกับการซื้อหุ้นกู้คืนจากตลาดรอง KGI จึงปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2568 ขึ้น 7% เป็น 10.8 พันล้านบาท และปี 2569 ขึ้น 1% เป็น 17.6 พันล้านบาท เนื่องจากคาดการณ์กำไรพิเศษประมาณ 750 ล้านบาทในปี 2568 และประหยัดดอกเบี้ยจ่าย 4-7% ในปี 2568-2569

Valuation & Action อัพเป้าหมาย สะท้อนความคืบหน้า CFP

KGI ปรับราคาเป้าหมายปี 2568 เป็น 35.00 บาท อิงจาก adjusted EV/EBITDA multiple ที่ 6.5 เท่า (จากเดิม 6.0 เท่า) สะท้อนการปรับประมาณการกำไรขึ้นและความคืบหน้าของโครงการ CFP นอกจากนี้ KGI คาดการณ์อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่น่าสนใจที่ 6.5% ในปี 2568 และ 10.6% ในปี 2569