บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
TFG กำไร Q2/2568 New High! หยวนต้าชี้เป้า 6.50 บาท
P/E 3.87 YIELD 6.29 ราคา 4.76 (0.00%)
TFG ยัง Laggard มีโอกาสเข้า SET100 รอบถัดไป
บริษัทหลักทรัพย์หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด ยังคงแนะนำ "ซื้อ" หุ้น บริษัท ไทยฟู้ดส์ กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) หรือ TFG โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 6.50 บาท เนื่องจากมองเห็นแนวโน้มผลประกอบการที่ทำ New High และยังมีโอกาสในการเข้า SET100 ในรอบถัดไป
2Q25 New High ต่อเนื่อง!
หยวนต้าคาดการณ์ว่ากำไรปกติใน 2Q25 จะเร่งตัวขึ้นทำสถิติสูงสุดใหม่ เนื่องจากราคาขายเฉลี่ยที่สูงขึ้น QoQ ตามราคาหมูในประเทศที่ปรับขึ้นเป็น 88 บาท/กก. (+10% QoQ) และราคาต้นทุนวัตถุดิบการเลี้ยงที่ปรับลงหนุน GPM นอกจากนี้ธุรกิจไก่ยังได้รับปัจจัยบวกจากการระบาดของโรคไข้หวัดนกในบราซิล ทำให้ลูกค้าในตลาดยุโรป จีน ญี่ปุ่น และเกาหลีใต้ประกาศระงับการนำเข้า
ข้อสังเกตและปัจจัยที่ต้องติดตาม
แม้ว่าราคาหมูและไก่ในประเทศจะปรับลงเล็กน้อยจากผลกระทบด้าน Demand ที่อ่อนลงหลังเข้าสู่ฤดูฝน แต่ผู้บริหารมองว่าเป็นการปรับลงชั่วคราว และระดับราคายังถือว่าแข็งแกร่งเมื่อเทียบกับในอดีต นอกจากนี้ยังต้องติดตามการเจรจาด้านอัตราภาษีนำเข้าระหว่างรัฐบาลและสหรัฐฯ หากมีการเปิดให้นำเข้าสินค้าเกษตรและวัตถุดิบการเลี้ยงเพิ่มเติมจะเป็นบวกต่อแนวโน้มต้นทุน
คงคำแนะนำ "ซื้อ"
โดยรวมแล้วหยวนต้ามีมุมมองเป็นบวกต่อ TFG และคาดการณ์ว่าผลประกอบการ 3Q25 มีโอกาสปรับตัวขึ้น QoQ ต่อ หากราคาหมูในไทยและเวียดนามยังสามารถทรงตัวได้ต่อเนื่อง และมีปัจจัยหนุนจากการส่งออกไก่ การขยายธุรกิจ Retail Shop และแนวโน้มต้นทุนวัตถุดิบที่ปรับลดลง ปัจจุบันหุ้น TFG ซื้อขายบน PER25 เพียง 5.2 เท่า ซึ่งยัง Laggard และไม่สะท้อนแนวโน้มผลประกอบการที่ทำ New High