บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

เคเอส (KS) มีมุมมองเป็นบวกต่อ SCGP แต่ชี้ว่าราคาปัจจุบันได้สะท้อนปัจจัยบวกไปมากแล้ว โดยมองว่าการฟื้นตัวของผลการดำเนินงานยังมีความไม่แน่นอน

Real Turnaround or Temporary?

ธุรกิจ Packaging ของ SCGP ที่ขาดทุนมาตั้งแต่ปลายปี 2565 และขาดทุนรวม 2.5 พันล้านบาท (กระทบปี 2566 1.5 พันล้านบาท) เริ่มมีสัญญาณที่ดีขึ้นใน 2 ไตรมาสล่าสุด โดยคาดว่าจะกลับมาเป็นบวกภายในปี 2568 จากอุปทานที่ขยายตัวจำกัด และการเริ่มผลิตในอินโดนีเซีย (7 แสนตันในปี 2568)

ข้อสังเกต

เคเอส มองว่าการลดต้นทุนยังคงเป็นปัจจัยสำคัญที่ช่วยหนุนอัตรากำไร และการรีไฟแนนซ์หนี้สิน อย่างไรก็ตาม เคเอส ไม่ได้ให้ข้อมูลเกี่ยวกับราคาเป้าหมาย หรือวิธีการประเมินมูลค่าหุ้น SCGP ในรายงานนี้

สรุป

เคเอส มีมุมมองเป็นบวกต่อแนวโน้มการดำเนินงานของ SCGP ที่ปรับตัวดีขึ้น แต่เนื่องจากราคาหุ้นปัจจุบันได้สะท้อนปัจจัยบวกไปมากแล้ว จึงอาจมี upside จำกัด