บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ :

KSecurities ประเมิน PTTGC จะพลิกมีกำไรในช่วงครึ่งหลังปี 2568 จากการขายสินทรัพย์และการปรับปรุงประสิทธิภาพภายในองค์กร

PTTGC กับการเติบโตในอนาคต :

KSecurities ระบุว่า PTTGC จะได้ประโยชน์จากการแปลงสินทรัพย์เป็นเงินสด โดยมีกำไรพิเศษจากการขายธุรกิจ Vencorex และสินทรัพย์อื่นๆ รวมมูลค่าประมาณ 3 พันล้านบาท ในช่วงครึ่งหลังของปี 2568 ถึงปี 2569

นอกจากนี้ PTTGC ยังมีแผนปรับเพิ่มเป้าหมายการประหยัดต้นทุนและเพิ่มรายได้ในสหรัฐฯ และไทย ซึ่งจะช่วยหนุนกำไรของบริษัทในอนาคต

คาดการณ์กำไรปี 2568 ยังคงติดลบ แต่จะเริ่มเห็นการฟื้นตัวในปี 2569 จากกำไรพิเศษและการดำเนินงานที่ดีขึ้น

ข้อสังเกตและประเด็นที่ต้องติดตาม :

ผลกระทบจากขาดทุนสต๊อกน้ำมันใน Q1/68 จำนวน 2.6 พันล้านบาท และการปิดซ่อมบำรุงโรงงานโอเลฟินส์แครกเกอร์ยังคงเป็นปัจจัยกดดันผลประกอบการในระยะสั้น

การขายธุรกิจ Vencorex ในฝรั่งเศสจะช่วยลดผลกระทบจากขาดทุนสต๊อกน้ำมันได้บ้าง

มาตรการภาษีตอบโต้ของสหรัฐฯ มีผลกระทบจำกัดต่อ PTTGC โดยตรง แต่มีผลกระทบทางอ้อมผ่านการเปลี่ยนแปลงของอุปสงค์ผลิตภัณฑ์ขั้นสุดท้ายและต้นทุนวัตถุดิบของผู้ผลิตจีน

สรุปและคำแนะนำ :

KSecurities แนะนำ "ถือ" หุ้น PTTGC โดยให้ราคาเป้าหมาย 20.00 บาท เพื่อสะท้อนผลบวกจากการแปลงทรัพย์สินเป็นเงินสดและการขายที่ดินที่ไม่ได้ใช้ประโยชน์ รวมถึงขายธุรกิจ Non-Core

กลยุทธ์การลงทุน : รอจังหวะเข้าลงทุนที่เหมาะสมมากขึ้น