บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

โบรกเกอร์ FSSIA คาดการณ์กำไรปี 2568 ของ BCH โต 29% จากฐานต่ำ ชี้ราคาหุ้นปัจจุบันสะท้อนความเสี่ยงกรณีผู้ป่วยคูเวตไม่กลับมาแล้ว พร้อมแนะนำ "ซื้อ" ให้ราคาเป้าหมาย 20 บาท

FSSIA วิเคราะห์ BCH: โอกาสและความเสี่ยง

บริษัทหลักทรัพย์ ฟินันเซีย ไซรัส (FSSIA) วิเคราะห์หุ้น บริษัท บางกอก เชน ฮอสปิทอล จำกัด (มหาชน) หรือ BCH โดยคาดการณ์ว่ากำไรปี 2568 จะเติบโต 29% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า เป็นผลมาจากการไม่มีรายการพิเศษเกี่ยวกับการปรับปรุงรายได้จากสำนักงานประกันสังคม (SSO) เหมือนในปี 2567 รวมถึงผลขาดทุนที่ลดลงจากโรงพยาบาลเปิดใหม่ 3 แห่ง และการเติบโตของรายได้จากผู้ป่วยทั่วไป

เหตุผลที่ FSSIA แนะนำ "ซื้อ"

FSSIA ให้เหตุผลในการแนะนำ "ซื้อ" ว่า ราคาหุ้น BCH ในปัจจุบันซื้อขายที่ P/E ปี 2568 ที่ 22 เท่า ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 5 ปีที่ 26 เท่า นอกจากนี้ ตลาดยังได้รวมปัจจัยความน่าจะเป็นต่ำที่ผู้ป่วยชาวคูเวตจะกลับมารักษาในประเทศไทยแล้ว ดังนั้น หากมีข่าวดีเกี่ยวกับการกลับมาของผู้ป่วยชาวคูเวต จะเป็นปัจจัยบวกต่อราคาหุ้นอย่างมาก FSSIA ประเมินราคาเป้าหมายด้วยวิธี DCF (Discounted Cash Flow) ที่ 20 บาทต่อหุ้น

ปรับลดประมาณการกำไร แต่ยังคงมุมมองเชิงบวก

อย่างไรก็ตาม FSSIA ได้ปรับลดประมาณการกำไรหลักปี 2567-2569 ลง 4-12% เพื่อสะท้อนผลกระทบจากการปรับลดค่าตอบแทนการรักษาพยาบาลที่มีค่าใช้จ่ายสูงของ SSO ในปี 2567 และการชะลอตัวของผู้ป่วยทั่วไปชาวไทย เนื่องจากการคาดการณ์ภาวะเศรษฐกิจถดถอยในปี 2568-2569