บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

KSS ยังคงแนะนำ "ซื้อ" หุ้น TRUE แม้มีเหตุการณ์เครือข่ายล่ม โดยมองว่าเป็นหุ้นเติบโตที่มีศักยภาพ

เหตุการณ์เครือข่ายล่มกระทบรายได้น้อยมาก

ถึงแม้ว่าเหตุการณ์เครือข่ายล่มเมื่อวันที่ 22 พฤษภาคม 2568 จะส่งผลให้ TRUE ต้องออกมาตรการชดเชยลูกค้า แต่ KSS ประเมินว่าผลกระทบต่อรายได้จากการให้บริการใน 2Q25 จะน้อยกว่า 1% และผลกระทบต่อรายได้รวมทั้งปีจะน้อยกว่านั้นอีก ทำให้ KSS ยังคงประมาณการการเติบโตของกำไรไว้ที่ 59% yoy ในปี FY25F และ 27% yoy ในปี FY26F

มาตรการชดเชยลูกค้า

TRUE ได้แจ้งมาตรการชดเชยใหม่สำหรับลูกค้าที่ได้รับผลกระทบจากเหตุการณ์เครือข่ายล่ม โดยลูกค้าเติมเงินจะได้รับฟรีดาต้า 10GB และโทรฟรี 100 นาที เป็นเวลา 3 วัน ส่วนลูกค้าแบบรายเดือนจะได้รับส่วนลดค่าบริการรายวันสำหรับแพ็กเกจหลัก KSS มองว่าผลกระทบจากมาตรการชดเชยนี้มีจำกัด เนื่องจากระยะเวลาในการใช้งานมีจำกัด และมีเพียงลูกค้า True Move H เท่านั้นที่มีสิทธิ์ได้รับ

ปัจจัยหนุนการเติบโต

KSS คาดการณ์ว่า TRUE จะยังคงเติบโตอย่างแข็งแกร่ง โดยได้รับการสนับสนุนจากการเพิ่มขึ้นของรายได้จาก ARPU ที่สูงขึ้นทั้งในส่วนของโทรศัพท์เคลื่อนที่และ FBB และการลดต้นทุนเพิ่มเติมจากผลประโยชน์ร่วมกันหลังจากการควบรวมกิจการระหว่าง DTAC และ TRUE นอกจากนี้ ยังมีศักยภาพในการประหยัดต้นทุนจากการประมูลคลื่นความถี่ที่กำลังจะเกิดขึ้น

คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

KSS ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับ TRUE ด้วยราคาเป้าหมายเดิมที่ 17 บาท โดย TRUE ยังคงเป็นหุ้นที่ KSS เลือกอันดับแรกด้วยเรื่องราวการเติบโตของกำไรที่โดดเด่น ราคาเป้าหมายนี้คำนวณโดยใช้ WACC ที่ 8% และ L-T ที่ 2%