บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

หยวนต้ายังคงแนะนำ "ซื้อ" MINT ที่ราคาเป้าหมาย 35.00 บาท

บริษัทหลักทรัพย์หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับหุ้นของ บมจ.ไมเนอร์ อินเตอร์เนชั่นแนล (MINT) โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 35.00 บาท จากการวิเคราะห์ล่าสุด ณ วันที่ 19 พฤษภาคม 2568 ราคาปิดของ MINT อยู่ที่ 24.10 บาท ซึ่งราคาเป้าหมายใหม่นี้มี upside อีกถึง 45.2%

คง Guidance การเติบโต แม้ปรับลด CAPEX

หยวนต้ามีมุมมองเป็นกลางจากการประชุมนักวิเคราะห์ล่าสุดของ MINT โดยบริษัทได้อัปเดตตัวเลขเดือนเมษายนสำหรับธุรกิจโรงแรม พบว่าในตลาดหลักยังคงเติบโตได้ดี โดยเฉพาะโรงแรมในประเทศไทย (+8% YoY) และโรงแรมในยุโรป (+1-5% YoY) นอกจากนี้ บริษัทยังคง Guidance การเติบโตของรายได้ 7-9% ต่อปี และกำไร 15-20% ต่อปี ในช่วงปี 2568-2570 แม้จะมีการปรับลดงบลงทุน (CAPEX) สำหรับปี 2568 ลงจาก 1.1 หมื่นล้านบาท เป็น 7.0 พันล้านบาท

จับตา High Season ยุโรป หนุนผลงาน Q2-Q3

หยวนต้าคาดการณ์ว่าแนวโน้มผลประกอบการในไตรมาส 2/2568 จะเติบโตได้ดี โดยเฉพาะธุรกิจในยุโรปที่เป็นช่วง High Season นอกจากนี้ ผลบวกจากการลดหนี้สินและการปรับอัตราดอกเบี้ยจะช่วยหนุนให้กำไรปกติเติบโตทั้ง YoY และ QoQ บริษัทยังมีแผนลดหนี้สินต่อเนื่อง โดยตั้งเป้าลด Net IBD/E ลงเป็น 0.75x ณ สิ้นปี 2568 จาก 0.83x ในไตรมาส 1/2568

REIT เป็น Upside ในระยะถัดไป

หยวนต้ายังคงมุมมองเชิงบวกต่อ MINT โดยมองว่าแนวโน้มผลประกอบการในไตรมาส 2-3 จะโดดเด่นกว่ากลุ่มท่องเที่ยวในไทย เนื่องจากได้แรงหนุนจาก High Season ของโรงแรมในยุโรป และผลกระทบจากนักท่องเที่ยวจีนที่จำกัด นอกจากนี้ กลยุทธ์การลดหนี้สินอย่างต่อเนื่อง จะช่วยให้อัตราการทำกำไรของบริษัทดีขึ้น YoY ตลอดปี 2568 และการปลดล็อกมูลค่าสินทรัพย์จากการจัดตั้งกอง REIT จะเป็น Upside ให้กับประมาณการในระยะถัดไป อย่างไรก็ตาม ยังคงต้องระมัดระวังความเสี่ยงจากนักท่องเที่ยวที่อาจต่ำกว่าคาดการณ์ เศรษฐกิจถดถอยรุนแรงทั่วโลก ภาวะสงครามในยุโรป และการแข่งขันด้านราคาในระยะถัดไป