บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primary ASPS มอง BCPG กำไรโตต่อเนื่องจากโครงการใหม่และการขึ้นค่าไฟในสหรัฐฯ

BCPG มีแนวโน้มกำไรปกติปี 2568 เติบโต 18.4% จากปีก่อน มาอยู่ที่ 1.3 พันล้านบาท จากการรับรู้โครงการใหม่ๆ ที่ทยอยเปิดดำเนินการ (COD) และผลบวกจากการปรับขึ้นค่าไฟในสหรัฐฯ โบรกเกอร์ ASPS ยังคงประมาณการและราคาเป้าหมายปี 2568 ที่ 8.7 บาท/หุ้น โดยคงคำแนะนำ "Neutral" เนื่องจากให้ความสำคัญกับการเติบโตของกำไรในช่วงครึ่งปีหลัง และภาพรวมใน 1-2 ปีข้างหน้าที่คาดว่าจะเติบโตต่อเนื่อง

text-primary ปัจจัยหนุนกำไร BCPG ในปี 2568

ASPS ระบุว่า ปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนกำไรของ BCPG ในปี 2568 มาจากโครงการต่างๆ ที่เตรียมทยอย COD ในช่วงครึ่งปีหลัง ได้แก่ โครงการลม Monsoon ในประเทศลาว (290 MW), โครงการลมในประเทศเวียดนาม (99 MW) และโครงการ solar ในประเทศไต้หวัน (คาด COD บางส่วน 100 MW ในช่วงปลายปี) นอกจากนี้ BCPG ยังอยู่ระหว่างศึกษาลงทุนในโครงการใหม่ๆ เพิ่มเติม นอกจากนี้ ความต้องการใช้ไฟฟ้าในตลาด PJM ของสหรัฐฯ ที่ปรับตัวเพิ่มขึ้นตามการเติบโตของธุรกิจ Data Center, EV และการสนับสนุนการผลิตภาคอุตสาหกรรมภายในสหรัฐฯ จะหนุนแนวโน้มราคาค่าไฟฟ้าให้ปรับตัวเพิ่มขึ้น ซึ่งเป็นผลบวกต่อโครงการโรงไฟฟ้าในสหรัฐฯ ทั้ง 4 โครงการของ BCPG

text-primary จับตาผลประกอบการ Q2/68 ทรงตัว QoQ

ASPS คาดการณ์ว่ากำไรปกติในไตรมาส 2/2568 จะยังทรงตัวเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า โดยมีแรงกดดันจากส่วนแบ่งกำไรในสหรัฐฯ ที่ลดลงจากการหยุดซ่อมตามแผนงาน และความต้องการใช้ไฟฟ้าที่ลดลงหลังผ่านพ้นฤดูหนาว รวมถึงโรงไฟฟ้าพลังงานลมในฟิลิปปินส์จะเข้าสู่ช่วง low season อย่างไรก็ตาม คาดว่าจะถูกชดเชยได้จากกลุ่มโรงไฟฟ้าพลังงานน้ำที่จะผลิตไฟฟ้าได้เพิ่มขึ้น

text-primary สรุปการลงทุน

ASPS ยังคงคำแนะนำ "Neutral" สำหรับ BCPG โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 8.7 บาท อิงจากการเติบโตของกำไรในช่วงครึ่งปีหลัง และแนวโน้มการเติบโตต่อเนื่องในระยะยาว อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรพิจารณาปัจจัยเสี่ยงต่างๆ เช่น ความผันผวนของราคาพลังงาน และความล่าช้าของโครงการใหม่ ก่อนตัดสินใจลงทุน