บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

บริษัทหลักทรัพย์หยวนต้า (ประเทศไทย) ยังคงแนะนำ "ซื้อ" หุ้น ADVICE โดยมีราคาเป้าหมายที่ 6.50 บาท มองเห็นศักยภาพการเติบโตที่แข็งแกร่งจากสินค้ากลุ่ม Apple และการขยายสาขา iStore อย่างต่อเนื่อง แม้จะมีการปรับลดเป้าหมายการเปิดสาขาลงบ้าง แต่ยังคงเป้ารายได้รวมปี 2568 เติบโต 20% YoY

ผลประกอบการและแนวโน้ม

รายได้ใน 1Q25 เติบโต 12% YoY โดยเฉพาะกลุ่ม Apple ที่เติบโตถึง 189% YoY จากฐานที่ต่ำ นอกจากนี้ กลุ่ม Android ก็เติบโต 5% YoY ทำให้สัดส่วนรายได้จากสินค้า Apple และ Android เพิ่มขึ้นเป็น 16% ของยอดขายรวม จาก 9% ใน 1Q24 ADVICE มีสาขารวม 352 สาขา ณ สิ้น 1Q25 โดยมีสาขาที่ขาย Android 100 สาขา, Apple 72 สาขา และ ADVICE iStore (Standalone) ในต่างจังหวัด 7 สาขา

บริษัทตั้งเป้าจะเร่งเปิดสาขา iStore ให้ครอบคลุมเพื่อรองรับ iPhone รุ่นใหม่ที่จะออกในช่วง 4Q25 และ 4Q26 แม้จะมีการปรับลดเป้าหมายการเปิดสาขา iStore ในปี 2568 เหลือ 22 สาขา จากเดิม 33 สาขา แต่ยังคงเป้ารายได้รวมปี 2568 เติบโต 20% YoY เนื่องจากยอดขายต่อสาขาที่เปิดไปแล้วทำได้ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้

Guidance ยอดขาย 2Q25 คาดว่าจะเติบโต 15-17% YoY จากปัจจัยหนุนหลายประการ เช่น ตลาด IT, การยกเลิกการออก Window12 และการเติบโตต่อเนื่องของสินค้ากลุ่ม Apple

ข้อสังเกต

หยวนต้าคงประมาณการกำไรปี 2568 ที่ 278 ล้านบาท (+18% YoY) และราคาเหมาะสม ณ สิ้นปี 2568 ที่ 6.50 บาทต่อหุ้น อิง PER 14.5x ราคาหุ้นปัจจุบันซื้อขายบน PER25 ที่ 10.6x ซึ่งต่ำเกินไปเมื่อเทียบกับแนวโน้มการเติบโตระดับ 18%

ความเสี่ยงสำคัญที่ต้องติดตาม ได้แก่ การลดระดับสินค้าคงคลังของลูกค้ายาวนานกว่าคาด, เศรษฐกิจโลกชะลอตัวแรง และค่าเงินบาท/USD เปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยยะ

สรุป

หยวนต้ายังคงคำแนะนำ "ซื้อ" หุ้น ADVICE ด้วยราคาเป้าหมาย 6.50 บาท มองเห็นศักยภาพการเติบโตที่แข็งแกร่งจากสินค้ากลุ่ม Apple และการขยายสาขา iStore อย่างต่อเนื่อง แม้จะมีความเสี่ยงที่ต้องติดตาม แต่ด้วยแนวโน้มการเติบโตที่โดดเด่น ทำให้ ADVICE ยังคงเป็นหุ้นที่น่าสนใจลงทุน