บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

บัวหลวงวิเคราะห์แนวโน้ม โอสถสภา (OSP) หลังการประชุมนักวิเคราะห์ โดยมีมุมมองเชิงบวกต่อธุรกิจเครื่องดื่มชูกำลังในประเทศที่เติบโต แต่ยังคงคำแนะนำ "ถือ"

ภาพรวมธุรกิจ

ธุรกิจเครื่องดื่มชูกำลังในประเทศ: ส่วนแบ่งตลาดรวมในเดือนเมษายน 2025 เพิ่มขึ้นเป็น 45.0% จาก 44.5% ในเดือนธันวาคม 2025 โดย M-150 ราคา 10 บาทเป็นปัจจัยหลักในการเติบโต
Q2/2568: คาดการณ์การเติบโต QoQ แต่ยังคงลดลง YoY
ต้นทุน: วัตถุดิบและบรรจุภัณฑ์ถูกล็อคราคาถึงปลายปี 2025
ธุรกิจอื่นๆ: สินค้า Personal Care และธุรกิจต่างประเทศ ตั้งเป้าเติบโตมากกว่า 10% YoY เพื่อผลักดันกำไรและมาร์จิ้นในปี 2025
มาร์จิ้น: คาดการณ์มาร์จิ้นใน Q2/2568 ที่ 40% ซึ่งคงที่จาก Q1/2568 แต่อาจลดลงในครึ่งปีหลังเนื่องจากรายได้จากพม่าลดลงตามฤดูกาล
ต่างประเทศ: ธุรกิจเครื่องดื่มชูกำลังในพม่า Q2/2568 ทรงตัว QoQ

ข้อสังเกต

เกวลี ทองสมอางค์ นักวิเคราะห์จากบัวหลวง ได้ให้ข้อมูลที่น่าสนใจเกี่ยวกับ OSP โดยเฉพาะการเติบโตของส่วนแบ่งตลาดเครื่องดื่มชูกำลังในประเทศ อย่างไรก็ตาม การลดลง YoY ใน Q2/2568 และความผันผวนของรายได้จากต่างประเทศยังคงเป็นปัจจัยที่ต้องติดตาม

สรุป

แม้ OSP จะมีปัจจัยบวกจากธุรกิจเครื่องดื่มชูกำลังในประเทศและการควบคุมต้นทุน แต่บัวหลวงยังคงคำแนะนำ "ถือ" โดยพิจารณาจากความไม่แน่นอนของรายได้จากต่างประเทศและแนวโน้มการเติบโตโดยรวมของบริษัท นักลงทุนควรพิจารณาข้อมูลอย่างรอบคอบก่อนตัดสินใจลงทุน