บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

BYD ประเมิน CBG ยังมีแนวโน้มเติบโตดีต่อเนื่อง จากต้นทุนการผลิตที่ลดลง การประหยัดต่อขนาด และผลบวกจากการลดต้นทุนขวดแก้ว คงคำแนะนำ "ซื้อ" ราคาเป้าหมาย 94.00 บาท

3 ปัจจัยหนุน CBG เติบโตต่อเนื่อง

• ต้นทุนการผลิตลดลง: คาดอัตรากำไรขั้นต้น 2Q25E ปรับตัวดีขึ้น 1% จาก 1Q25 เป็น 28.5% จากต้นทุนเศษแก้วและอลูมิเนียมที่ลดลง รวมถึงการประหยัดต่อขนาด
• โรงงานในเมียนมาร์: เริ่มดำเนินการ ก.ค. 2025 กำลังผลิต 400,000 ลังต่อเดือน ช่วยให้ CBG ทำการตลาดเชิงรุกได้มากขึ้น
• โรงงานในกัมพูชา: เริ่มดำเนินการ ธ.ค. 2025 ลดต้นทุนขนส่งและภาษี คาดกำไรเพิ่มขึ้น 250-300 ล้านบาทต่อปี ตั้งแต่ปี 2026

ข้อสังเกตจากผลประกอบการ

• 1Q25: กำไรสุทธิ 783 ล้านบาท โต 21% y-y หนุนโดยรายได้รวม 5,978 ล้านบาท โต 12% y-y
• แนวโน้ม: BYD คาดการณ์กำไรปี 2025E ที่ 3,264 ล้านบาท และปี 2026E ที่ 3,761 ล้านบาท

สรุป

BYD ยังคงมุมมองเชิงบวกต่อ CBG จากปัจจัยหนุนทั้งต้นทุนที่ลดลง การขยายกำลังการผลิต และการเติบโตในตลาดต่างประเทศ พร้อมให้ราคาเป้าหมายที่ 94.00 บาท