บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

Phillip Securities (Thailand) (PST) วิเคราะห์หุ้น MINT โดยมีมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มรายได้โรงแรมในช่วงครึ่งปีหลังของปี 2568 โดยคาดการณ์ว่ากำไรสุทธิปี 2568 จะเติบโต 21.32% y-y จากการเพิ่มขึ้นของรายได้โรงแรมที่มาจากการดำเนินงานผ่านโมเดลธุรกิจที่ลดการลงทุนในสินทรัพย์ถาวร (Asset Light Model) และการปรับปรุงห้องพัก (Renovate)

รายได้โรงแรมโตสดใส

PST คาดการณ์ว่ารายได้หลักของ MINT จะเติบโตต่อเนื่องในช่วงครึ่งปีหลังของปี 2568 โดยเฉพาะอย่างยิ่งจากโรงแรมในยุโรป ซึ่งคิดเป็น 56% ของรายได้รวม โดยมีปัจจัยสนับสนุนจากตัวเลขรายได้เฉลี่ยต่อห้องพักต่อคืน (RevPar) ในเดือนเมษายนที่เติบโตในระดับ Low single digit และพฤษภาคมที่เติบโตในระดับ Mid single digit นอกจากนี้ ยังคาดว่ารายได้โรงแรมในไทยจะได้รับแรงหนุนจากแผนการกระตุ้นการท่องเที่ยวในประเทศ โดยเฉพาะโครงการ "เที่ยวไทยคนละครึ่ง"

ปัจจัยที่ต้องจับตา

ถึงแม้ว่า PST จะมีมุมมองเชิงบวกต่อ MINT แต่ก็ยังคงมีปัจจัยที่ต้องจับตา คือ การแข่งขันที่รุนแรงขึ้นในตลาดท่องเที่ยว แนวโน้มการชะลอตัวของเศรษฐกิจจีน และประเด็นความไม่ปลอดภัยในการท่องเที่ยวในประเทศไทย นอกจากนี้ PST คาดการณ์ว่าจำนวนนักท่องเที่ยวต่างชาติที่เดินทางเข้ามาในประเทศไทยในปี 2568 จะอยู่ที่ประมาณ 37 ล้านคน ซึ่งยังไม่ครอบคลุมจำนวนนักท่องเที่ยวต่างชาติในช่วงก่อนการระบาดของไวรัส COVID-19

คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

PST ประเมินราคาพื้นฐานของ MINT ปี 2568 ที่ 34.00 บาท/หุ้น โดยอิงจาก EV/EBITDA ที่ 7.86 เท่า เนื่องจากเป็นบริษัทที่มีความมั่นคงและมีขนาดใหญ่ ทั้งนี้ PST ได้ปรับขึ้นราคาพื้นฐานจากเดิม 33.75 บาท/หุ้น เนื่องจากคาดการณ์กำไรสุทธิปี 2568 จะเติบโต 21.32% y-y จากรายได้โรงแรมที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น PST ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับหุ้น MINT