บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primary ไฮไลท์สำคัญ

TCAP (ทุนธนชาต) เตรียมกลับเข้ารุกธุรกิจอีกครั้งเมื่อเศรษฐกิจฟื้นตัว โดยปัจจุบันเน้นปรับปรุงภายในและลดต้นทุน การขาย บล.ธนชาตให้ TTB คาดว่าจะแล้วเสร็จกลาง 3Q68 แม้ไม่มีกำไรพิเศษ แต่ TCAP จะมีเงิน 3 พันล้านบาทเพื่อลงทุนใหม่ PST ยังคงประมาณการกำไรและราคาพื้นฐานที่ 57 บาท พร้อมแนะนำ "ซื้อ"

text-primary รอเศรษฐกิจฟื้นตัว

เนื่องจากเศรษฐกิจยังไม่ฟื้นตัว ทำให้ THANI และ TTB ซึ่งเป็นแหล่งรายได้ดอกเบี้ยหลักของ TCAP ปล่อยสินเชื่ออย่างระมัดระวัง ทำให้สินเชื่อหดตัว TCAP และบริษัทในเครืออยู่ระหว่างปรับปรุงการทำงานภายใน เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพและลดต้นทุน โดยจะกลับเข้ารุกธุรกิจอีกครั้งเมื่อเศรษฐกิจฟื้นตัว

text-primary การขาย บล.ธนชาต

TCAP ตกลงขาย บล.ธนชาต (90%) ให้กับ TTB คาดว่าจะแล้วเสร็จกลาง 3Q68 TCAP อาจไม่มีกำไรพิเศษ แต่จะได้เงินประมาณ 3 พันล้านบาทเพื่อลงทุนใหม่ การขาย บล.ธนชาติจะทำให้ TCAP ไม่สามารถรับรู้รายได้จากการ Consolidate งบของ บล.ธนชาติได้เหมือนเดิม แต่จะไปรับรู้ทางอ้อมผ่าน TTB ซึ่งอาจทำให้รายได้ค่าธรรมเนียมน้อยลงเนื่องจากสัดส่วนการรับรู้รายได้ลดลง (TCAP ถือหุ้น TTB เพียง 24.9%)

text-primary คงประมาณการและราคาพื้นฐาน

PST ยังคงประมาณการกำไรปี 2568 ของ TCAP ไว้ที่ 7.4 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 10.8% y-y โดยคาดว่ากำไรที่เพิ่มขึ้นจาก TTB, THANI และ MBK จะเป็นส่วนสำคัญ นอกจากนี้ TCAP ยังมีจุดเด่นด้านเงินปันผล โดยคาดว่าจะมีการจ่าย 3.60 บาท/หุ้น คิดเป็น Div. yield 7.3% คงราคาพื้นฐาน 57 บาท แนะนำ "ซื้อ"