บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
SIRI แรงต่อ! หยวนต้าให้เป้า 2.14 บาท รับยอดขาย-โอนปี 67 ทุบสถิติ
P/E 4.70 YIELD 10.52 ราคา 1.42 (-2.07%)
ไฮไลท์สำคัญ: มุมมองเชิงบวกต่อ SIRI
บริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด ยังคงแนะนำ "ซื้อ" หุ้น SIRI โดยให้ราคาเป้าหมายสิ้นปี 2568 ที่ 2.14 บาท มองว่ายอดขายและยอดโอนปี 2567 จะทำสถิติสูงสุดใหม่ จากการเปิดโครงการใหม่และการโอนที่เร่งตัวขึ้น นอกจากนี้ ยังมีปัจจัยหนุนจากการบันทึกกำไรพิเศษจากการขายส่วนลงทุนในธุรกิจโรงแรม
รายละเอียดการวิเคราะห์และเหตุผล
หยวนต้าคาดการณ์ว่ายอดขาย (Presales) ในปี 2567 ของ SIRI จะเติบโตทำสถิติสูงสุดใหม่ โดยมีแรงหนุนสำคัญจากสินค้าแนวราบระดับบน นอกจากนี้ คาดว่ากำไรปกติในไตรมาส 4/2567 จะเร่งตัวขึ้นทั้งจากไตรมาสก่อนหน้าและเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน (YoY) จากการโอนที่เร่งตัวขึ้นตามปัจจัยฤดูกาลและการใช้กลยุทธ์ทางการตลาด รวมถึงการรับรู้ขาดทุนของธุรกิจโรงแรมที่จะหายไปหลังจากการขายส่วนลงทุน นอกจากนี้ จะมีการบันทึกกำไรพิเศษจากการขายส่วนลงทุนใน โทอ 8๒ตท๕ลแส อีก 5,000 ล้านบาท
สำหรับแนวโน้มปี 2568 หยวนต้าคาดว่า SIRI จะเน้นการเปิดโครงการใหม่ในกลุ่มสินค้าระดับบน (Luxury, Ultra Luxury) มากขึ้น และมีโอกาสที่จะเพิ่มสัดส่วนโครงการในหัวเมืองท่องเที่ยวเพื่อรองรับอุปสงค์จากชาวต่างชาติ โดยคาดว่าจำนวนโครงการเปิดใหม่จะลดลง แต่จะมีมูลค่าโครงการเพิ่มขึ้น
สรุปและคำแนะนำ
SIRI มีฐานลูกค้าที่แข็งแกร่ง ทำให้สามารถรักษาส่วนแบ่งตลาดได้แม้การแข่งขันจะรุนแรง อีกทั้งสัดส่วนสินค้าหลักเป็นระดับบน ทำให้ได้รับผลกระทบจากนโยบายการปล่อยสินเชื่อที่เข้มงวดน้อยกว่ากลุ่มอื่น โดยหยวนต้ายังคงคำแนะนำ "ซื้อ" ด้วยราคาเป้าหมาย 2.14 บาท ซึ่งคิดจาก PER ที่ 7.1 เท่า พร้อมทั้งให้ premium 2% จาก Yuanta ESG rating ที่ AA