บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ:

CENTEL กำไรปกติ Q1/25 ดีกว่าคาด โต 7% YoY หนุนจากธุรกิจโรงแรมและอาหาร บล.หยวนต้าคงคำแนะนำ "ซื้อ" ราคาเป้าหมาย 34.00 บาท

ผลประกอบการ Q1/25:

CENTEL รายงานกำไรสุทธิ Q1/25 ที่ 748 ล้านบาท หากไม่รวมรายการพิเศษ กำไรปกติอยู่ที่ 800 ล้านบาท โต 34% QoQ และ 7% YoY โดยมีปัจจัยหนุนจากรายได้ธุรกิจโรงแรมที่เติบโต และส่วนแบ่งกำไรจากธุรกิจอาหารที่เพิ่มขึ้น

ข้อสังเกตและแนวโน้ม:

ธุรกิจโรงแรมในไทยยังเติบโต YoY แต่ไม่เด่นเท่าที่คาด ผลกระทบจากนักท่องเที่ยวจีนลดลงและ Sentiment ลบจากแผ่นดินไหว กดดันโรงแรมในกรุงเทพฯ และพัทยา ขณะที่โรงแรมในญี่ปุ่นเติบโตดีจากฤดูกาลและการจัดงาน World Expo แนวโน้ม Q2/25 คาดกำไรปกติลดลง QoQ แต่โต YoY จากการดำเนินงานของโรงแรมในญี่ปุ่นและการกลับมาเปิดให้บริการโรงแรมที่รีโนเวท

คำแนะนำและราคาเป้าหมาย:

บล.หยวนต้าคงคำแนะนำ "ซื้อ" CENTEL ราคาเหมาะสม 34.00 บาท อิงจาก EV/EBITDA ที่ 9.0 เท่า ซึ่งต่ำกว่า -2SD ช่วง Pre COVID-19 มองว่าราคาหุ้นสะท้อนปัจจัยลบเรื่องนักท่องเที่ยวต่างชาติที่อ่อนแอไปมากแล้ว