บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

MINT รายงานกำไรปกติ 1Q68 ที่ 50 ล้านบาท ดีกว่าที่ตลาดคาดการณ์ แม้จะเป็นช่วงโลว์ซีซั่นของยุโรป ปัจจัยหนุนจากการดำเนินงานที่ดีขึ้นของธุรกิจโรงแรมในยุโรปและประเทศไทย รวมถึงดอกเบี้ยจ่ายที่ลดลง INVX คงคำแนะนำ "Neutral" สำหรับ MINT ด้วยราคาเป้าหมายสิ้นปี 2568 ที่ 31 บาท

ผลประกอบการ 1Q68

MINT รายงานกำไรสุทธิ 1Q68 ที่ 417 ล้านบาท ลดลง 64% YoY และ 89% QoQ หลักๆ จากรายการพิเศษ หากไม่รวมรายการพิเศษ MINT มีกำไรปกติ 50 ล้านบาท ฟื้นตัวจากขาดทุนปกติ 352 ล้านบาทใน 1Q67 แต่ลดลง 98% YoY ตามฤดูกาล ธุรกิจโรงแรมในยุโรปและประเทศไทย รวมถึงดอกเบี้ยจ่ายที่ลดลง เป็นปัจจัยสนับสนุนสำคัญ

ข้อสังเกตและประมาณการ

MINT ยังคงเป้าหมายระยะ 3 ปี โดยตั้งเป้ารายได้เติบโตเป็นตัวเลขหลักเดียวระดับสูงต่อปี และกำไรเติบโตเฉลี่ย 15-20% ต่อปี INVX คาดว่ากำไรปกติ 2Q68 จะดีขึ้น YoY จากธุรกิจโรงแรมที่แข็งแกร่งขึ้นและดอกเบี้ยจ่ายที่ลดลง และ QoQ จากไฮซีซั่นของการท่องเที่ยวในยุโรป INVX คงประมาณการกำไรปกติปี 2568 ที่ 8.7 พันล้านบาท เติบโต 3% อิงกับรายได้ที่เติบโต 4%

คำแนะนำและปัจจัยเสี่ยง

INVX มอง MINT เป็นหุ้นเด่นในกลุ่มท่องเที่ยว เนื่องจากมีฐานะการเงินที่แข็งแกร่งขึ้น และสัดส่วนรายได้ที่อิงกับอุปสงค์ในประเทศสูงกว่าคู่แข่ง ปัจจัยเสี่ยงที่ต้องติดตามคือภาวะเศรษฐกิจชะลอตัว และต้นทุนที่สูงขึ้น ราคาเป้าหมาย 31 บาท อิงวิธี DCF (WACC 7.2%, การเติบโตระยะยาว 1.5%)