บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

PTTGC เตรียมรับทรัพย์จากการขายสินทรัพย์ Vencorex ที่ฝรั่งเศสใน Q2/25 นี้ พร้อมลุยขายสินทรัพย์อื่นๆ ในไทยและสหรัฐฯ ต่อเนื่องในช่วงครึ่งปีหลัง คาดรับเงินรวม 3 หมื่นล้านบาทจากการขายสินทรัพย์ที่ไม่ใช่ธุรกิจหลัก (non-core assets) ในช่วง 2H25-2026

ส่วนต่างราคาปิโตรเคมีฟื้นตัว

ถึงแม้ส่วนต่างราคาปิโตรเคมียังอยู่ในระดับต่ำจากภาวะอุปทานล้นตลาด แต่เริ่มฟื้นตัวขึ้นเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า (QoQ) ใน Q2/25 จากต้นทุนแนฟทาที่ลดลง

PTTGC ปรับเป้าหมายสร้าง EBITDA ส่วนเพิ่มจากการลดค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน (OPEX) และปรับปรุงประสิทธิภาพในการดำเนินงานเพิ่มขึ้นเป็น 5.5 พันล้านบาท (จากเดิม 4.5 พันล้านบาท) โดยคาดว่าจะเริ่มรับรู้ผลประโยชน์บางส่วนในปี 2568 และรับรู้เต็มที่ในปี 2569

การขายทรัพย์สินของ Vencorex ที่ฝรั่งเศสมีความคืบหน้าตามแผน คาดว่าจะรับรู้กำไรจากการ deconsolidation ราว 30-40 ล้านยูโรใน Q2/25 และคาดว่าการขายทรัพย์สินในไทยและสหรัฐฯ จะเสร็จสิ้นภายในครึ่งปีหลังของปี 2568 ซึ่งอาจมีกำไรพิเศษเพิ่มเติม

ข้อสังเกตุ

บัวหลวงคงคำแนะนำ "ซื้อ" หุ้น PTTGC โดยมีมุมมองเชิงบวกจากการปรับเป้าหมาย EBITDA ที่สูงขึ้น และความคืบหน้าในการขายทรัพย์สิน ซึ่งจะช่วยเพิ่มกระแสเงินสดและลดภาระหนี้สินของบริษัท

สรุป

PTTGC มีแนวโน้มการเติบโตที่ดีจากการฟื้นตัวของส่วนต่างราคาปิโตรเคมี การลดต้นทุน และการขายทรัพย์สินที่ไม่ใช่ธุรกิจหลัก นักวิเคราะห์จากบัวหลวงมองเห็นโอกาสในการลงทุน และยังคงแนะนำให้ "ซื้อ" หุ้น PTTGC